الافلاس في السعودية: تعريفه، اجراءاته وانواعه وفق نظام الافلاس

يُعد الافلاس من المصطلحات القانونية والاقتصادية التي تؤثر بشكل مباشر على الشركات والمستثمرين والمتداولين على حد سواء. ففهم تعريف الافلاس، وآلية اعلان الافلاس، واجراءات الافلاس وفقًا لـ نظام الافلاس ولائحته التنفيذية ليس أمرًا قانونيًا فحسب، بل ضرورة استراتيجية لكل من يتعامل في الأسواق المالية.

مع تطور قانون الافلاس في المملكة العربية السعودية وصدور نظام متكامل يهدف إلى حماية حقوق الدائنين وتنظيم أوضاع المدينين، أصبح من المهم للمتداولين على منصة فايبر للتداول إدراك تأثير حالات الافلاس على الأسهم، الأصول، واستقرار السوق. فالإفلاس لا يعني دائمًا نهاية النشاط التجاري، بل قد يكون خطوة لإعادة التنظيم المالي أو التصفية بطريقة تحفظ التوازن الاقتصادي.

في هذا المقال، نقدم شرحًا شاملًا حول انواع الافلاس، وشرح نظام الافلاس، وأبرز الإجراءات القانونية المرتبطة به، مع توضيح انعكاساته على المستثمرين والمتداولين.

ما هو الافلاس؟

تعد عملية الإفلاس بمثابة "طوق نجاة" قانوني يتيح للأفراد والشركات المتعثرة فرصة لبدء صفحة مالية جديدة عند العجز عن سداد الديون. كما يعتبر التقدم بطلب الإفلاس مساراً قانونياً متاحاً للأفراد والمؤسسات عند وصولهم لحالة العجز عن الوفاء بالالتزامات المالية. وفي أثناء سير الدعوى، تتولى المحكمة فحص المركز المالي لمقدم الطلب بدقة، من خلال مراجعة كافة ممتلكاته (أصوله) والديون المترتبة عليه (التزاماته).

كيفية عمل نظام الإفلاس وإجراءاته

• المبادرة وتقديم الطلب تبدأ العملية بتقديم طلب رسمي إلى المحكمة المختصة. ونظراً لتعقيد القوانين وتشابكها، يُنصح بشدة بالاستعانة بـ محامي متخصص بدلاً من الترافع الشخصي، لتجنب الأخطاء القانونية التي قد تؤدي لرفض القضية.
•  الحماية الفورية (وقف التنفيذ) بمجرد تسجيل الطلب، يفعّل القضاء ما يُسمى بـ "الإيقاف التلقائي" وهو قرار يحميك فوراً من ملاحقات الدائنين، حيث تتوقف مؤقتاً كافة إجراءات التحصيل، الدعاوى القضائية، الحجز على الرواتب، أو مصادرة العقارات والرهون.
•  دور أمين الإفلاس (الوصي) تُعين المحكمة وصياً أو أميناً يتولى الإشراف على القضية، وتتلخص مهمته في:
• مراجعة كامل الأصول، الدخل، والديون المفصح عنها.
• إدارة "اجتماع الدائنين" لمناقشة الوضع المالي.
• تحديد المسار الأمثل: إما تصفية الأملاك لسداد الديون، أو وضع خطة لإعادة الهيكلة.
•  النتيجة النهائية: إبراء الذمة في ختام الإجراءات، يحصل المدين على "إعفاء" من الديون المؤهلة، مما يعني قانوناً عدم مسؤوليته عن سدادها مستقبلاً، بشرط الالتزام بكافة الشروط القضائية.

نظام الافلاس ولائحته التنفيذية في السعودية

يعد هذا النظام نقلة نوعية في البيئة الاستثمارية السعودية، حيث يهدف إلى الموازنة بين حماية حقوق الدائنين وتمكين المدين (سواء كان شركة أو فرداً) من استعادة عافيته المالية.

أهداف النظام؟

• دعم الاقتصاد: تمكين المدين المفلس أو المتعثر من تنظيم أوضاعه المالية لمعاودة نشاطه.
• العدالة والشفافية: مراعاة حقوق الدائنين وضمان المعاملة العادلة لهم.
• تعظيم قيمة الأصول: ضمان البيع المنتظم لأصول "التفليسة" وتوزيع حصيلتها بعدالة عند التصفية.
• دعم المنشآت الصغيرة: خفض تكلفة الإجراءات ومددها خاصة لـ "المدين الصغير".

إجراءات الإفلاس الرئيسية (7 مسارات قانونية)

ينقسم النظام واللائحة إلى إجراءات تناسب كل حالة مالية:

1. التسوية الوقائية: تهدف إلى التوصل لاتفاق مع الدائنين بمساعدة المدين نفسه لإدارة نشاطه.
2. إعادة التنظيم المالي: إجراء تحت إشراف "أمين إفلاس" يهدف لإعادة هيكلة النشاط والديون.
3. التصفية: حصر أصول المدين وبيعها لسداد الديون تحت إشراف المحكمة.
4. التسوية الوقائية لصغار المدينين: نسخة مبسطة وسريعة للمنشآت الصغيرة.
5. إعادة التنظيم المالي لصغار المدينين: إجراء مخفف التكاليف للمشاريع الصغيرة.
6. التصفية لصغار المدينين: إجراء تصفية سريع ومنظم للأعمال الصغيرة.
7. التصفية الإدارية: تُطبق عندما لا تكفي أصول المدين حتى لتغطية مصروفات "إجراء التصفية".

أبرز ما تضمنته اللائحة التنفيذية (آليات التطبيق)

• لجنة الإفلاس: هي الجهة المنظمة والمشرفة، وتتولى الترخيص لخبراء وأمناء الإفلاس وإدارة "سجل الإفلاس".
• أمين الإفلاس: الشخص المرخص له الذي تعينه المحكمة للإشراف على إجراءات الإفلاس وتوثيق المطالبات وبيع الأصول.
• سجل الإفلاس: سجل إلكتروني متاح للعموم يضم جميع المعلومات والوثائق والأحكام الصادرة بشأن حالات الإفلاس.
• تعليق المطالبات: بمجرد بدء إجراءات معينة، يتوقف حق الدائنين في اتخاذ أي إجراءات قضائية أو تنفيذية ضد المدين لفترة محددة لإعطائه فرصة للتنظيم.

الفئات المستفيدة؟

• الشخص ذو الصفة الطبيعية (الأفراد) الذي يمارس أعمالاً تجارية أو مهنية.
• الشركات التجارية والمهنية والكيانات المنظمة المسجلة في المملكة.
• المستثمر غير السعودي الذي يملك أصولاً داخل المملكة.

أنواع الافلاس في النظام السعودي؟

يُصنف نظام الإفلاس الإجراءات بناءً على الحالة المالية للمدين (فرد أو شركة) والهدف من الإجراء:

الإفلاس التصفوي (Liquidation)

• الحالة: يُطبق عند تعذر استمرار النشاط واستحالة الإصلاح.
• الإجراء: حصر كافة أصول المدين وبيعها تحت إشراف "أمين إفلاس".
• الهدف: توزيع حصيلة البيع على الدائنين وفق أولويات السداد النظامية (الديون المضمونة، ثم الممتازة كأجور العمال، ثم الديون العادية).

إعادة التنظيم المالي (Reorganization)

• الحالة: للشركات المتعثرة التي تملك فرصة للاستمرار.
• الإجراء: تقديم خطة لهيكلة الديون (خفصها أو جدولتها) وموافقة نسبة محددة من الدائنين عليها.
• الهدف: استمرار النشاط التجاري وحماية الوظائف واستثمارات المساهمين تحت رقابة قضائية.

 الإفلاس الاختياري (Voluntary)

• الحالة: يبادر به المدين نفسه عند إدراكه العجز عن الوفاء بالتزاماته.
• الإجراء: تقديم مستندات تثبت التعثر للمحكمة قبل ملاحقة الدائنين له قضائياً.
• الهدف: تقليل المخاطر القانونية واختيار المسار الأنسب (تصفية أو تنظيم) بشكل استباقي.

الإفلاس الجبري (Involuntary)

• الحالة: يُطالب به الدائنون ضد المدين المتعثر.
• الشرط: وجود دين مستحق لم يُسدد لمدة تتجاوز 60 يوماً رغم المطالبة به.
• الهدف: إثبات حالة الإفلاس قضائياً لاسترداد حقوق الدائنين عبر المسار الذي تقرره المحكمة.

اجراءات الافلاس خطوة بخطوة

بناء على نظام الإفلاس السعودي واللائحة التنفيذية المنشورة على موقع لجنة الإفلاس، تمر إجراءات الإفلاس (سواء كانت تصفية أو إعادة تنظيم) برحلة قانونية منظمة يمكن تلخيصها في الخطوات التالية:

المرحلة الأولى: التحضير واختيار الإجراء

• دراسة الوضع المالي: يقوم المدين (أو الدائن) بتقييم الحالة المالية وتحديد ما إذا كان المدين متعثراً، مفلساً، أو يخشى تعثره.
• تحديد الإجراء المناسب: اختيار واحد من الإجراءات السبعة (مثل: التسوية الوقائية، إعادة التنظيم المالي، أو التصفية) بناءً على حجم الديون وإمكانية استمرار النشاط.
• تجهيز المستندات: إعداد القوائم المالية، بيان الأصول، قائمة الدائنين، وتوقعات التدفقات النقدية.

المرحلة الثانية: تقديم الطلب والقيد (عبر منصة ناجز)

1. رفع الطلب: يتم تقديم الطلب إلكترونياً إلى المحكمة التجارية المختصة.
2. مراجعة المحكمة: تنظر المحكمة في استيفاء المتطلبات النظامية، وتحدد موعداً لجلسة النظر في افتتاح الإجراء.
3. صدور حكم الافتتاح: في حال قبول الطلب، تصدر المحكمة حكماً بـ افتتاح إجراء الإفلاس، وهو ما يترتب عليه غالباً "تعليق المطالبات" ضد المدين لفترة محددة.

المرحلة الثالثة: إدارة الإجراء (دور أمين الإفلاس)

1. تعيين أمين الإفلاس: تُعين المحكمة أميناً مرخصاً للإشراف على العملية (في إجراءات إعادة التنظيم أو التصفية).
2. حصر المطالبات: يقوم الأمين بدعوة الدائنين لتقديم مطالباتهم خلال فترة زمنية محددة (عادة 90 يوماً من تاريخ الافتتاح) ومراجعتها للتأكد من صحتها.

• إعداد المقترح:

• في إعادة التنظيم: يُعد المدين (بإشراف الأمين) مقترحاً يتضمن خطة سداد أو جدولة للديون.
• في التصفية: يقوم الأمين بجرد الأصول ووضع خطة لبيعها.

المرحلة الرابعة: التصويت والتصديق

• التصويت: يُعرض المقترح على الدائنين للتصويت عليه. يجب موافقة أغلبية الدائنين (عادة 50% أو أكثر من قيمة الديون) لقبول الخطة.
• تصديق المحكمة: بعد موافقة الدائنين، ترفع الخطة للمحكمة للمصادقة عليها وجعلها نافذة في حق الجميع.

المرحلة الخامسة: التنفيذ والإنهاء

• تنفيذ الخطة: يبدأ المدين بتنفيذ ما ورد في خطة إعادة التنظيم تحت رقابة الأمين. وفي حالة التصفية، يتم توزيع حصيلة البيع على الدائنين وفق "أولوية الديون".
• إنهاء الإجراء: عند استكمال تنفيذ الخطة أو توزيع حصيلة التصفية، يرفع الأمين تقريراً نهائياً للمحكمة.
• الحكم بالإنهاء: تصدر المحكمة حكماً بإنهاء إجراء الإفلاس، ويتم قيد ذلك في سجل الإفلاس.

الافلاس وتأثيره على التداول: ماذا يجب أن يعرف المستثمرون؟

 يتلخص تأثير الإفلاس على المتداولين والمستثمرين في:

•  تعليق التداول وشطب الإدراج: بمجرد إعلان الإفلاس، تقوم السوق المالية (تداول) عادة بـتعليق تداول أسهم الشركة لحماية المتداولين، وقد ينتهي الأمر بـ شطب إدراجها نهائياً إذا تقرر تصفيتها.
•  تراتبية التعويض: المساهمون (حملة الأسهم) هم آخر الفئات التي تحصل على حقوقها. الأولوية تكون للدائنين المضمونين (البنوك)، ثم الديون الممتازة (الموظفين)، ثم الدائنين العاديين. غالباً ما تتبخر قيمة الأسهم في حالات التصفية.
•  إعادة الهيكلة (الفرصة الأخيرة):في حال "إعادة التنظيم المالي"، قد تستمر الشركة لكن بإجراءات قاسية على المستثمر، مثل:
• تخفيض رأس المال: لإطفاء الخسائر، مما يقلل عدد أسهمك.
• تحويل الديون لأسهم: دخول دائنين كشركاء جدد، مما يقلص حصتك في الشركة.
•  العلامات التحذيرية: يجب على المستثمر مراقبة الخسائر المتراكمة (الأعلام الملونة بجانب رمز الشركة في تداول) وتقارير المحاسب القانوني التي تشكك في "قدرة المنشأة على الاستمرارية".

• 

متى يتم اعلان الافلاس؟

يُعلن الإفلاس في النظام السعودي عند توقف المدين عن سداد ديونه المستحقة أو عندما تزيد التزاماته المالية عن إجمالي أصوله. وتشمل شروط الإعلان ثبوت حالة التعثر أو الإفلاس بمستندات مالية دقيقة، وصدور حكم قضائي بافتتاح الإجراء. ويحق التقدم بالطلب للمدين نفسه (إفلاس اختياري)، أو الدائنين (إفلاس جبري) بشرط تجاوز قيمة الدين حداً معيناً ومدته 60 يوماً، كما يحق للجهة المختصة (كهيئة السوق المالية) طلب ذلك للكيانات المنظمة.

تتفاوت مدة الإجراءات حسب نوع المسار، فبينما تستغرق التسوية الوقائية بضعة أشهر، قد تمتد التصفية أو إعادة التنظيم المالي لفترات أطول بناء على حجم الأصول وتعقيد الديون. وتترتب على الإعلان آثار قانونية جوهرية، أبرزها "تعليق المطالبات" لحماية المدين مؤقتاً، ووضع يده عن إدارة أمواله في حالات التصفية، بالإضافة إلى إدراج اسمه في سجل الإفلاس، مما يؤثر على أهليته الائتمانية وقدرته على ممارسة بعض الأنشطة التجارية مستقبلاً.

الفرق بين التصفية والإفلاس في النظام السعودي

يمثل كل من التصفية والإفلاس مسارين قانونيين للتعامل مع تعثر الشركات، لكنهما يختلفان في "النهاية" المتوقعة، فالتصفية هي إجراء إنهاء، بينما الإفلاس هو نظام معالجة قد يؤدي للاستمرار أو الإغلاق.

1. التصفية (Liquidation)

هي العملية القانونية التي تهدف إلى حلّ الكيان القانوني للشركة بشكل نهائي. تبدأ بوقف النشاط التجاري، وتمر ببيع كافة الأصول، وتنتهي بسداد الديون ثم شطب الشركة من السجل التجاري

• المحرك: قد تكون تصفية اختيارية (بقرار الشركاء) أو قضائية.
• النظام: تخضع بشكل أساسي لـ نظام الشركات.

الإفلاس (Bankruptcy)

هو إطار قانوني إصلاحي أوسع، يهدف إلى التعامل مع الاضطراب المالي للشركة قبل "وفاتها" تجارياً. يوفر الإفلاس أدوات (مثل إعادة التنظيم المالي) تمنح الشركة "فرصة ثانية" للنهوض ومواصلة نشاطها.

• المحرك: طلب يقدم للمحكمة التجارية عند التعثر أو الإفلاس.
• النظام: يخضع لـ نظام الإفلاس السعودي وتشرف عليه لجنة الإفلاس.

في الختام، يمثل الافلاس إطارًا قانونيًا منظمًا يهدف إلى معالجة التعثر المالي بطريقة عادلة ومتوازنة، وليس مجرد إعلان عن الفشل التجاري. ومن خلال فهم نظام الافلاس ولائحته، واتباع اجراءات الافلاس النظامية، يمكن للشركات إعادة هيكلة أعمالها أو تصفية التزاماتها وفق ضوابط تحمي جميع الأطراف.

بالنسبة لمتداولي منصة فايبر للتداول، فإن متابعة أخبار اعلان الافلاس وتحليل آثارها على الشركات المدرجة يعد عنصرًا أساسيًا في إدارة المخاطر واتخاذ قرارات استثمارية مدروسة. 

الأسئلة الشائعة FAQs حول الافلاس

ما هو مفهوم الإفلاس؟

يُمثل الإفلاس إجراءً قضائياً لتصفية أعمال الشركة المعسرة، حيث يهدف بشكل أساسي إلى حصر أصولها وبيعها للوفاء بالالتزامات والديون المترتبة عليها.

ما معنى الإفلاس؟

يُعرف الإفلاس بأنه الوضع القانوني الذي يُقر فيه المدين بعدم قدرته على الوفاء بديونه والتزاماته المالية تجاه الدائنين، وذلك وفقاً للأحكام المنصوص عليها في نظام الإفلاس.

هل إعلان الإفلاس يسقط الديون؟

يُستخلص مما تقدم أن إعلانات لجنة الإفلاس لا تترتب عليها تبرئة الذمة من الديون كلياً، بل تهدف إلى إعادة ترتيب الوضع المالي وتوزيع الممتلكات على الدائنين بآليات أكثر مرونة، مع وجود حالات استثنائية ومحدودة قد ينتهي فيها الدين بالكامل.

كيف اعرف اذا الشركة عليها افلاس؟

تتمثل خطوات الحصول على إفادة من سجل الإفلاس في الآتي:

• ادخل إلى خدمة الإفادة من سجل الإفلاس.
• تسجيل الدخول عبر الموقع الإلكتروني للجنة الإفلاس باستخدام اسم المستخدم وكلمة المرور.
• إدخال البيانات المطلوبة في الخانات المخصصة.
• النقر على خيار "طلب".
• استخراج الإفادة وطباعتها.