مؤشر الخوف أو التقلب (VIX): الدليل الشامل لفهم مؤشر الخوف والطمع

مؤشر الخوف أو التقلب (VIX) هو مقياس للتقلبات المتوقعة على المدى القصير في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500)، يعرف المؤشر باسم مؤشر الخوف لأنه غالبًا ما يرتفع عندما تنخفض الأسواق، مما يعكس زيادة القلق والخوف بين المستثمرين، يستخدم مؤشر VIX لقياس معنويات السوق، ويتم حسابه بناء على أسعار خيارات مؤشر S&P 500، لفهم تفصيلي عن مؤشر الخوف فقط تابع معنا.

مؤشر الخوف أو التقلب (VIX)

مؤشر التقلب (VIX) هو مقياس فوري للتقلب المتوقع في مؤشر الأسهم S&P 500 على مدى الثلاثين يومًا القادمة. يطلق عليه اسم "مؤشر الخوف" لأنه يعكس بشكل فعال مستوى القلق والتوتر العام في السوق.

• الارتفاع في VIX: يشير إلى توقعات بزيادة التقلبات وعدم الاستقرار في الأسعار (قلق المستثمرين).
• الانخفاض في VIX: يشير إلى توقعات بوجود سوق أكثر هدوءًا واستقرارًا (ثقة المستثمرين).

آلية عمل المؤشر

• المنشأ والقياس: أُنشئ المؤشر بواسطة بورصة شيكاغو للخيارات (CBOE)، ويقيس التقلب الضمني (التغير المستقبلي المتوقع في الأسعار) بناء على الأسعار اللحظية لخيارات مؤشر S&P 500.
• العلاقة العكسية: هناك علاقة عكسية قوية بين VIX ومؤشر S&P 500 ارتفاع VIX يتزامن عادة مع انخفاض S&P 500، وانخفاض VIX يشير إلى استقرار S&P 500.
• سبب تسميته: عندما يشعر المستثمرون بالقلق (مما يزيد من توقعات التقلب)، يرتفع الطلب على الخيارات كأداة حماية، ما يدفع قيمة VIX للارتفاع، والعكس صحيح في أوقات الهدوء.

تعرف على: ما هو مؤشر الخوف (VIX Index) وكيف يمكنك تداوله؟

كيف يفسر المستثمرون مؤشر الخوف

يفسر مؤشر الخوف (VIX) كمقياس لتقلبات السوق ومعنويات المستثمرين. تشير القراءات المرتفعة إلى زيادة الخوف وعدم اليقين، بينما تدل القراءات المنخفضة على استقرار السوق. تفسير المؤشر:

• ارتفاع المؤشر (فوق 30): يعني تقلبات عالية وخوفًا متزايدًا، مما يشير إلى قلق المستثمرين ومحاولتهم التحوط من المخاطر. غالبًا ما يرافقه انخفاض في أسعار الأسهم بسبب البيع المكثف. قد يشير إلى وصول السوق إلى قعر هبوطي واحتمالية للارتفاع في الأسهم لاحقًا.
• انخفاض المؤشر (دون 20): يدل على استقرار وهدوء نسبي، حيث يكون المستثمرون أقل قلقًا ويشعرون بالثقة. قد يشير إلى وصول السوق إلى قمة صعودية.

تفسير المؤشر باستخدام نطاقات محددة

• إذا كان النطاق أقل من 12 يحدث تقلبات منخفضة جدًا.
• إذا كان النطاق بين 12 و20 يحدث تقلبات طبيعية.
• إذا كان النطاق أعلى من 20 يحدث تقلبات عالية.

كيف يستخدم المستثمرون المؤشر

• توقع الاتجاهات: تعتبر العلاقة بين مؤشر الخوف وسوق الأسهم عكسية غالبًا؛ أي أن ارتفاع المؤشر يميل إلى تزامن مع انخفاض الأسواق، وانخفاضه يميل إلى التزامن مع ارتفاع الأسواق.
• تحديد نقاط الدخول والخروج: قد تشير المستويات العالية جدًا في المؤشر إلى فرصة شراء محتملة، حيث من الممكن أن يكون المستثمرون قد بالغوا في البيع.
• قياس المخاطر: يساعد المؤشر في تحديد مستوى المخاطر وعدم اليقين في السوق، مما يدعم المستثمرين في اتخاذ قرارات مستنيرة.

مقارنة بين مؤشر الخوف في وول ستريت والمؤشرات العالمية

يكمن الاختلاف الرئيسي بين مؤشر الخوف (VIX) والمؤشرات العالمية (مثل داو جونز وS&P 500) في ما يقيسانه:

• مؤشر VIX: هو مقياس للتقلبات المتوقعة في السوق (خاصة مؤشر S&P 500) على مدى 30 يومًا قادمة، ويعرف باسم مقياس الخوف.
• المؤشرات العالمية: تمثل الأداء الفعلي لأسعار الأسهم في أسواق معينة.

ما هو مؤشر الخوف والطمع؟

مؤشر الخوف والطمع (Fear & Greed Index) هو مقياس لمعنويات السوق يستخدم في الأسواق المالية (مثل العملات الرقمية والأسهم)، ويعرض على مقياس من 0 إلى 100.

• القيم القريبة من 0: تعني خوفًا شديدًا (مفرط في التشاؤم).
• القيم القريبة من 100: تعني طمعًا شديدًا (مفرط في التفاؤل).

يساعد هذا المؤشر المستثمرين في تحديد ما إذا كانت معنويات السوق قد وصلت إلى مستويات متطرفة، مما قد يشير إلى تحركات سعرية محتملة.

العوامل التي يقيسها المؤشر

• التقلب: مقارنة التقلبات الحالية بمتوسطها (التقلب المرتفع يشير عادة إلى الخوف).
• زخم السوق وحجم التداول: مقارنة حجم التداول الحالي بمتوسطه (الزخم الكبير يدل على الطمع).
• نشاط وسائل التواصل الاجتماعي: تحليل الخطاب العام (الضجيج المتزايد يدل على الطمع، والمخاوف المتزايدة تدل على الخوف).
• اتجاهات البحث: استخدام بيانات محركات البحث (مثل جوجل ترندز) لقياس مستوى الاهتمام.
• هَيمنة البيتكوين: قد تشير زيادتها إلى انتشار الخوف، حيث قد تعني بيع العملات الرقمية الأخرى.
• استطلاعات الرأي: تحليل التوجهات في الاستبيانات المختلفة للمساهمة في النتيجة النهائية للمؤشر.

كيفية استخدام المؤشر

• عندما يكون المؤشر منخفضًا (خوف شديد): قد يشير إلى أن السوق مفرط في التشاؤم ويُعتبر وقتًا محتملاً للشراء.
• عندما يكون المؤشر مرتفعًا (طمع شديد): قد يشير إلى أن السوق مفرط في التفاؤل وأن هناك خطر حدوث تصحيح محتمل في الأسعار.

الفرق بين مؤشر الخوف والطمع للأسهم وللذهب وللعملات الرقمية

يتبع مؤشر الخوف والطمع (Fear & Greed Index) نفس المبدأ العام في جميع الأسواق (الأسهم، الذهب، العملات الرقمية)، وهو مقياس لمعنويات السوق يتراوح من 0 (خوف شديد) إلى 100 (طمع شديد). 

 الاختلافات الرئيسية في أدوات القياس 

يكمن الاختلاف الرئيسي في الأدوات والعوامل الأساسية المستخدمة لحساب المؤشر في كل سوق:

• مؤشر الخوف والطمع للعملات الرقمية: يعتمد بشكل كبير على عوامل مثل:
• تقلبات الأسعار وحجم التداول.
• نشاط وسائل التواصل الاجتماعي.
• هيمنة البيتكوين واتجاهات البحث.
• مؤشر الخوف والطمع للأسهم: قد يستخدم عوامل خاصة بالأسهم، مثل أداء مؤشر S&P 500.
• مؤشر الخوف والطمع للذهب والعملات الورقية (التقليدية): قد يعتمد على مؤشرات مختلفة، مثل مؤشر VIX (مؤشر التقلب).
• مؤشر الخوف والطمع للذهب: كيف يعكس مزاج المستثمرين في سوق المعادن.
• يعكس مؤشر الخوف والطمع للذهب حالة معنويات المستثمرين في سوق المعادن الثمينة. ويتبع نفس المبدأ العام حيث:

• ارتفاع المؤشر (طمع): يشير إلى تفاؤل المستثمرين وزيادة المخاطرة، مما قد يدل على ارتفاع مبالغ فيه في الأسعار وقرب حدوث تصحيح.
• انخفاض المؤشر (خوف): يشير إلى ذعر بيعي وتوقع لانخفاض الأسعار، مما قد يمثل فرص شراء محتملة عند انخفاض الأسعار.

كيف يعمل المؤشر في سوق الذهب؟

أمثلة على العوامل المستخدمة في تقدير هذه الحالة

• يتم تقدير معنويات السوق باستخدام مؤشرات وعوامل مختلفة، منها:
• مؤشر VIX (مؤشر الخوف): يقيس التقلبات المتوقعة في سوق الأسهم. ارتفاعه غالبًا ما يزيد الطلب على الذهب كملاذ آمن، مما قد يرفع سعر الذهب.
• الطلب على الملاذات الآمنة: يقاس بمقارنة أداء سندات الخزانة (أصول آمنة) بالأسهم. زيادة الطلب على السندات تشير إلى الخوف، بينما تفضيل الأسهم يشير إلى الطمع.
• نسبة خيارات البيع إلى خيارات الشراء (Put/Call Ratio): ارتفاع هذه النسبة يشير إلى الخوف (توقعات بالبيع)، وانخفاضها يشير إلى الطمع (توقعات بالشراء).

استراتيجيات التداول باستخدام مؤشر الخوف

تتضمن استراتيجيات التداول باستخدام مؤشر الخوف (VIX) عدة طرق للاستفادة من توقعاته للتقلبات، مع التأكيد على أنه يقيس التقلب المتوقع وليس اتجاه السوق المباشر، ويجب استخدامه كجزء من استراتيجية أوسع مع إدارة صارمة للمخاطر، ومن أبرز استراتيجيات التداول التالي:

استراتيجيات الشراء في أوقات الخوف

• الشراء عند مستويات الخوف الشديد: عندما يرتفع مؤشر VIX إلى مستويات مرتفعة (مثل مستويات الخوف الشديد)، قد يشير ذلك إلى بيع مبالغ فيه في السوق، مما يخلق فرصة شراء محتملة للمتداولين الذين يتوقعون ارتفاع الأسعار مجددًا (انعكاس صعودي).
• استراتيجية تأكيد الاختراق: يمكن استخدام قراءات المؤشر لتأكيد استراتيجيات الاختراق. عندما يكون المؤشر في منطقة هدوء نسبي (أقل من 25)، يتم انتظار اختراق مستوى مقاومة أو دعم مع زيادة في حجم التداول لتأكيد الاتجاه الجديد.

استراتيجيات البيع أو التحوط

• التحوط عند ارتفاع مؤشر VIX: نظرًا لأن مؤشر VIX يميل للارتفاع عندما تنخفض أسعار الأسهم، يمكن للمتداولين استخدام أدوات مشتقة منه (مثل شراء خيارات البيع أو العقود الآجلة على VIX) كوسيلة للتحوط ضد هبوط الأسعار وحماية محافظهم الاستثمارية.
• بيع مؤشر VIX عند التوقعات الصعودية: إذا توقع المتداول ارتفاع مؤشر S&P 500 وانخفاض التقلبات، يمكنه القيام بالبيع على المكشوف (Shorting) لمؤشر VIX للاستفادة من انخفاضه. هذه الاستراتيجية تنطوي على مخاطر عالية وتتطلب توقع تقلبات منخفضة في السوق.

ختاماً، يهدف فهم نفسية السوق إلى تفسير حركة الأسعار، حيث إن الخوف يؤدي إلى عمليات بيع وهبوط، بينما يدفع الطمع نحو الشراء وزيادة المخاطرة، لتطبيق ذلك، ينصح المتداولون بمتابعة مؤشر الخوف والتقلبات (VIX) أو مؤشرات المعنويات المماثلة، لتعلم وفهم أكثر تابع منصة فايبر للتداول فهي طريقك إلى تداول مدوس ومضمون.

الأسئلة الشائعة FAQs حول مؤشر الخوف أو التقلب

ما هو رمز مؤشر الخوف؟

يرمز إلى مؤشر الخوف بـ VIX.

ما هي درجة مؤشر الخوف والجشع الجيدة؟

يستخدم مؤشر الخوف والجشع على مقياس يتراوح بين 0 و 100 لقياس معنويات المستثمرين.

• الرقم 50: يشير إلى حياد المستثمرين.
• القراءات المرتفعة (تقترب من 100): تدل على زيادة جشع المستثمرين، حيث يمثل 100 أقصى درجات الجشع.
• القراءات المنخفضة (تقترب من 0): تدل على زيادة خوف المستثمرين، حيث يمثل 0 أقصى درجات الخوف.

ما هي مؤشرات التقلب؟

مؤشرات التقلب هي أدوات تداول اصطناعية مصممة لمحاكاة تحركات السوق عند مستويات تقلب ثابتة. تتميز هذه المؤشرات بأنها لا تتأثر بالأحداث العالمية (على عكس الأسهم أو أزواج العملات التقليدية)، مما يوفر خيارًا فريدًا ومستقرًا للمتداولين.

ما هو مؤشر الطمع والخوف؟

يعرض مؤشر الخوف والطمع عادة على مقياس من 0 إلى 100:

• النتيجة الأقرب إلى 0 (الخوف الشديد): تدل على تشاؤم المستثمرين، مما قد يشير إلى فرصة شراء محتملة.
• النتيجة الأقرب إلى 100 (الطمع الشديد): تدل على تفاؤل المستثمرين.