مؤشرات الأسواق الناشئة لعام 2025

الأسواق الناشئة تمثل اليوم القوة الصاعدة في الاقتصاد العالمي، حيث تنبض بالحيوية والفرص الاستثمارية الواعدة، ومع تزايد الابتكار والنمو السريع أصبحت هذه الأسواق بيئة جاذبة للمستثمرين والشركات الطامحة للتوسع.

ولكن خلف هذه الفرص تكمن تحديات تتطلب فهماً عميقاً واستراتيجيات ذكية، فكيف يمكن استغلال إمكاناتها وتحقيق النجاح فيها؟

ما هي الأسواق الناشئة؟

الأسواق الناشئة تعرف بأنها اقتصادات دول تشهد نموًا سريعًا وتتوجه نحو التصنيع والانخراط في الاقتصاد العالمي، لكنها لا تحقق كافة معايير الأسواق المتقدمة مثل كفاءة السوق أو الشفافية أو البنية التحتية المالية المتطورة.

واعتمد المصطلح بكثرة في الثمانينيات بواسطة الاقتصادي أنطوان فان أغتمايل من البنك الدولي لوصف الدول التي تنتقل من اقتصادات زراعية أو تعتمد على الموارد الخام إلى اقتصادات حديثة تشمل الصناعة والخدمات.

خصائص الأسواق الناشئة

تتميز الأسواق الناشئة بمجموعة من الخصائص التي تجعلها فريدة في المشهد الاقتصادي العالمي، حيث تجمع بين الفرص الكبيرة والتحديات المعقدة.

تشمل هذه الخصائص:

• النمو الاقتصادي المتسارع: تتفوق الأسواق الناشئة على نظيراتها المتقدمة بمعدلات نمو مرتفعة، مدفوعة بالتصنيع وزيادة الاستهلاك المحلي.
• التقلبات العالية: تعاني الأسواق الناشئة من عدم استقرار سياسي واقتصادي، مما يؤثر على استقرار الاستثمارات.
• محدودية نضج الأسواق المالية: تفتقر الأسواق الناشئة إلى بنية تحتية مالية متطورة، مع تحديات في السيولة والشفافية.
• ارتفاع العائد المحتمل: توفر الأسواق الناشئة فرصاً استثمارية مغرية بسبب النمو السريع والطلب المتزايد.
• التحول الاقتصادي: تشهد الأسواق الناشئة انتقالاً من الاقتصادات التقليدية إلى نماذج حديثة تعتمد على الصناعة والخدمات.
• الحساسية للعوامل الخارجية: تعتمد الأسواق الناشئة على التدفقات الاستثمارية الدولية، مما يجعلها عرضة للتقلبات العالمية.

ما هي أفضل منصة توفر استثمار الأسواق الناشئة؟

تعد الأسواق الناشئة وجهة استثمارية جذابة بفضل عوائدها المرتفعة، لكن اختيار المنصة المناسبة أمر حاسم، ومن بين الخيارات المتاحة تبرز منصة "فايبر" كواحدة من أفضل المنصات للاستثمار في الأسواق الناشئة، حيث توفر واجهة سهلة الاستخدام وتحليلات دقيقة، وتنوعاً في الأدوات المالية مثل الأسهم والصناديق المتداولة.

 كما تدعم "فايبر" المستثمرين بمعلومات محدثة عن الأسواق الناشئة، مما يساعد في اتخاذ قرارات مستنيرة وتقليل المخاطر المرتبطة بهذه الأسواق الواعدة.

 قم بفتح الحساب الخاص بك بمنصة "فايبر" لتحصل على ميزة نسخ الصفقات وغيرها من المميزات الأخرى.

ما الفرق بين الأسواق الناشئة والاقتصادات الناشئة؟

تخيل أنك رائد أعمال يبحث عن فرص استثمارية جديدة فتجد نفسك أمام مصطلحين متشابهين ظاهريًا لكنهما يحملان دلالات مختلفة وهما الأسواق الناشئة والاقتصادات الناشئة، والفرق بينهما يكمن في النطاق والتأثير.

الأسواق الناشئة تشير إلى قطاعات مالية وتجارية داخل دول تشهد نموًا سريعًا ولكنها لم تصل بعد إلى مستوى الاستقرار الاقتصادي الكامل، مثل البورصات وأسواق المال التي تجذب المستثمرين الباحثين عن عوائد أعلى.

أما الاقتصادات الناشئة فتشمل الصورة الأوسع، إذ تعبر عن دول بأكملها تمر بمرحلة تحول اقتصادي كبير، مثل الانتقال من الاعتماد على الزراعة إلى الصناعة والتكنولوجيا.

الشركات والمستثمرون الذين يفهمون ديناميكيات الأسواق الناشئة يستطيعون اتخاذ قرارات أكثر دقة، حيث تكون المخاطر مرتفعة لكن الفرص كذلك، لذا اختيار الاتجاه الصحيح يعتمد على تحليل المعطيات بدقة ورؤية الصورة الأكبر التي تربط الأسواق بالحالة الاقتصادية العامة.

مزايا الاستثمار في الأسواق الناشئة

تعتبر الأسواق الناشئة خيار استثماري مميز بفضل مزاياها المتعددة التي تجذب المستثمرين الطامحين للنمو والتنوع.

وتتمثل هذه المزايا في النقاط التالية:

• عوائد مرتفعة: يساهم النمو الاقتصادي السريع في الأسواق الناشئة في زيادة قيمة الأصول والشركات، مما يوفر أرباحاً كبيرة.
• تنويع المحفظة: تتيح الأسواق الناشئة تقليل المخاطر من خلال الاستثمار بعيداً عن الأسواق المتقدمة المهيمنة.
• نمو الطبقة الوسطى: يعزز ارتفاع الطلب على السلع والخدمات في الأسواق الناشئة أداء الشركات المحلية واستدامة أرباحها.
• وفرة الموارد: تمتلك الأسواق الناشئة ثروات طبيعية كالنفط والمعادن، مما يدعم الاستثمار في القطاعات الاستراتيجية.
• التطور التكنولوجي: توفر الأسواق الناشئة فرصاً للاستثمار في الابتكارات الرقمية والتكنولوجية المتسارعة.

مخاطر الاستثمار في الأسواق الناشئة

الأسواق الناشئة توفر فرصًا استثمارية مغرية، لكن المخاطر المحيطة بها تتطلب وعي دقيق قبل اتخاذ القرار.

التحديات تشمل:

• التقلبات الاقتصادية: القرارات الحكومية غير المتوقعة مثل تغيير السياسات النقدية أو فرض الضرائب، قد تؤثر مباشرة على العوائد الاستثمارية.
• عدم الاستقرار السياسي: الاضطرابات السياسية والتغييرات المفاجئة في الأنظمة الحاكمة تؤدي إلى بيئة غير مستقرة تعرقل تدفق الاستثمارات.
• ضعف البنية التحتية: تحديات النقل والطاقة والاتصالات تعوق نمو الأعمال التجارية، مما يؤثر على سرعة تحقيق الأرباح.
• التفاوت في التشريعات: القوانين قد تتغير دون سابق إنذار، مما يضع المستثمر في مأزق قانوني يهدد أمواله.
• المخاطر العملة: انخفاض قيمة العملة المحلية أمام العملات الأجنبية يقلل من قيمة العائدات، مما يؤثر على الاستثمارات طويلة الأجل.

ما هي أسباب تأثير الأسواق الناشئة على الاقتصاد العالمي؟

تعد الأسواق الناشئة محرك رئيسي للاقتصاد العالمي بفضل دورها المتزايد في النمو والتجارة والابتكار، وتشكل هذه الأسواق قوة اقتصادية لا يمكن تجاهلها، حيث تساهم بشكل كبير في الناتج العالمي وتجذب استثمارات ضخمة بسبب إمكانياتها العالية.

كما أن اعتماد العالم على مواردها الطبيعية وتطورها الديموغرافي يعززان من تأثيرها، بالإضافة إلى ذلك فإن التحولات التكنولوجية التي تشهدها الأسواق الناشئة تعيد تشكيل الصناعات الدولية.

فيما يلي الأسباب الرئيسية لتأثيرها:

• تساهم الأسواق الناشئة بأكثر من 60% من النمو الاقتصادي العالمي بفضل التوسع الصناعي والطلب المحلي.
• توفر المواد الخام الأساسية مثل النفط والمعادن، مما يدعم سلاسل التوريد العالمية.
• تجذب استثمارات أجنبية كبيرة بسبب عوائدها المرتفعة، مما يعزز التدفقات المالية.
• تشهد نمواً في الطبقة الوسطى، مما يزيد الاستهلاك ويؤثر على التجارة العالمية.
• تقود ابتكارات تكنولوجية، مثل المدفوعات الرقمية، تؤثر على الصناعات العالمية.

كيفية الاستثمار في الأسواق الناشئة

يمكن للمستثمرين الاستفادة من الأسواق الناشئة عبر استراتيجيات مدروسة تضمن تحقيق عوائد مرتفعة مع تقليل المخاطر، وتشمل الخيارات الاستثمار في صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) التي تتبع أداء الأسواق الناشئة أو شراء أسهم الشركات الواعدة مباشرة عبر البورصات المحلية.

كما يعد الاستثمار في السندات الحكومية أو تداول العملات خياراً جذاباً، وتتطلب هذه الخطوة تحليلاً دقيقاً للاستقرار السياسي والاقتصادي في الأسواق الناشئة، مع التركيز على تنويع المحفظة لمواجهة التقلبات المحتملة.

نقدم لك أكثر الطرق شيوعًا لبدء الاستثمار في الأسواق الناشئة:

أولاً. أسهم الأسواق الناشئة

يمكن الاستثمار في الأسواق الناشئة عبر تداول الأسهم أو اقتناء الأسهم في دول تتسم بنمو اقتصادي سريع، ويتم تداول بعض الأسهم الدولية في البورصات الأمريكية، غالبا من خلال أوراق الإيداع الأمريكية (ADRs).

تعبر ورقة الإيداع الأمريكية عن سهم أو أكثر من الأسهم الأجنبية، ويتم التعامل معها كما الأسهم المحلية، وتدرج بعض أوراق الإيداع الأمريكية في أسواق خارج البورصة، وليس في بورصة نيويورك (NYSE) أو ناسداك.

ومن أفضل الأسهم للشراء في الأسواق الناشئة:

أسهم جينكو سولار (JKS)

بحسب المحللين الذين استشهدت بهم Yahoo Finance، من المتوقع أن تتضاعف القدرة الإنتاجية للطاقة الشمسية ثلاث مرات عن مستوياتها الحالية بحلول عام 2026 في الاتحاد الأوروبي، أما للعام 2029 فالهدف أن يوفر الاتحاد الأوروبي 45٪ من طاقته من الموارد المتجددة.

يعد كل هذا تطورًا إيجابيًا لشركة جينكو سولار Jinko Solar، حيث استحوذت الصين وأوروبا معا على أكثر من 65٪ من إيراداتها خلال الربع الأخير من العام السابق.

أسهم بنك ICICI

يتوقع البنك الدولي وصندوق النقد الدولي أن يشهد الاقتصاد الهندي نموا بنسبة 6٪ في مارس 2024، وهذه النسبة تمثل زيادة ملموسة رغم أنها تظل أدنى من نسبة النمو البالغة 6.9٪ التي حققتها الهند العام السابق.

يذكر أيضًا أن شركة آبل بصدد نقل جزء كبير من عمليات إنتاجها إلى الهند، بالإضافة إلى توقع تجاوز الهند للصين كأكبر دول العالم من حيث التعداد السكاني هذا العام، مثل هذه التطورات إلى جانب التوترات الجيوسياسية بين الولايات المتحدة والصين، قد تدفع العديد من الشركات الأمريكية مثل بنك ICICI، لنقل مصانعها من الصين إلى الهند.

أسهم ميركادو ليبر (MELI)

شهدت أرباح شركة ميركادو ليبر Mercado Libre المختصة في التجارة الإلكترونية بأمريكا اللاتينية نموا كبيرا، حيث سجل حجم البضائع الإجمالي (GMV) ارتفاعا بنسبة 35٪ مقارنة بالعام الماضي، مع تجاهل اختلافات العملات في الربع الأخير من عام 2022.

مؤخرا أبدى العديد من محللي وول ستريت تفاؤلهم تجاه سهم ميركادو ليبر، ويرى بنك موجان ستانلي أن نمو حجم البضائع لـ MELI سيتخطى نمو منافسيها، بعد تحليل النظام البيئي للتجارة والتكنولوجيا المالية للشركة، ويعتقد البنك أن توقعات أرباحها لا تحظى بالتقييم المناسب.

أسهم لي أوتو (LI)

شهدت تسليمات شركة لي أوتو Li Auto نموًا ملحوظًا بنسبة 89% مقارنة بنفس الفترة من العام السابق و 66% في الربع الأول من العام الجاري، وتمتلك الشركة الصينية لصناعة السيارات الكهربائية وجودًا واسعًا داخل الصين عبر 299 وكالة موزعة على 123 مدينة.

كما تواصل لي أوتو تقدمها في مجال القيادة الذاتية، حيث تقوم باختبار نظام جديد يعتزم الكشف عنه نهاية عام 2023، حيث تأمل الشركة أن يكون النظام قادرا على العمل بدون خرائط دقيقة، واتخاذ القرارات كما لو كان سائقًا بشريًا.

أسهم (JD.com‏)

المقر الرئيسي لشركة JD.com يقع في بكين، وهي متخصصة في التكنولوجيا المتعلقة بسلاسل التوريد وتقديم الخدمات، ورغم التحديات المتعددة الناجمة عن كوفيد والتي أثرت بشكل كبير على أنماط الاستهلاك.

استطاعت JD.com تحقيق النجاح والتميز بفضل السيطرة المتميزة التي تمتلكها في مجالات سلاسل التوريد وكافة عملياتها التجارية.

ثانيًا. صناديق الأسواق الناشئة

تعد صناديق الأسواق الناشئة أداة استثمارية متميزة تتيح للمستثمرين الاستفادة من النمو الاقتصادي السريع الذي تشهده الأسواق الناشئة، حيث تركز هذه الصناديق على توزيع رأس المال عبر أسهم وسندات الشركات أو الحكومات في دول مثل الهند والصين والبرازيل، مما يوفر تنويعاً محفظياً وعوائد محتملة مرتفعة.

ورغم المخاطر المرتبطة بتقلبات الأسواق الناشئة مثل عدم الاستقرار السياسي أو العملات، تظل هذه الصناديق جاذبة للمستثمرين الباحثين عن فرص طويلة الأمد في الأسواق الناشئة الواعدة.

فيما يلي مجموعة من أبرز صناديق الاستثمار المتداولة في الأسواق الناشئة التي يمكن اقتناؤها، وذلك استنادا إلى الأصول المدارة ومتوسط الأحجام والمحتويات:

صندوق Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO)

بإمكانك استثمار أموالك في صندوق يستثمر بشكل واسع في أسواق الدول النامية مثل صندوق Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO)، والذي يحتوي على أكثر من 5،300 سهم في مختلف أنحاء العالم وتبلغ قيمة الأصول الصافية في الصندوق حوالي 100 مليار دولار أمريكي.

من أكبر المقتنيات في الصندوق أسهم مجموعة علي بابا وأسهم شركة تايوان لأشباه الموصلات وأسهم شركة سامسونغ وأسهم شركة تينسنت القابضة.

صندوق iShares MSCI Emg Markets ETF

مدير الاستثمارات Blackrock، وصناديق iShares نالت رواجًا استثنائيًا، حيث توفر العديد من صناديق الاستثمار المتداولة في الأسواق الناشئة، مثل صندوق iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) الذي يتبع مؤشر الأسواق الناشئة MSCI.

صندوق iShares MSCI Saudi Arabia ETF (KSA)

يهدف صندوق iShares MSCI Saudi Arabia ETF إلى متابعة الأداء الاستثماري لمؤشر شامل للأسهم السعودية، والذي كان في السابق مغلقًا أمام الاستثمار الأجنبي.

تتضمن بعض أبرز الأسهم السعودية المدرجة في السوق أسهم البنوك المميزة مثل البنك الأهلي والبنك الراجحي بنك الرياض وبنك البلاد، وبنك الإنماء، كما تشمل أسهم شركات البتروكيماويات مثل سابك وشركات الاتصالات مثل STC وشركات التعدين مثل معادن وشركات الطاقة مثل الشركة السعودية للكهرباء.

بالإضافة إلى ذلك، تشمل شركات النفط والغاز مثل أرامكو، إحدى كبرى الشركات عالميًا.

ثالثًا. صناديق الاستثمار العقاري في الأسواق الناشئة

تعد صناديق الاستثمار العقاري في الأسواق الناشئة خياراً جذاباً للمستثمرين الباحثين عن عوائد مرتفعة، حيث تستفيد من النمو العمراني السريع وزيادة الطلب على العقارات، وتوفر هذه الصناديق تنويع استثماري.

لكنها تواجه مخاطر مثل تقلبات الأسعار وعدم الاستقرار السياسي المميز للأسواق الناشئة، مما يتطلب تحليل دقيق.

فيما يلي مجموعة من أبرز صناديق الاستثمار العقاري في الأسواق الناشئة:

صندوق iShares Asia Developed Real Estate ETF (IFAS)

هذا الصندوق الجديد من iShares يتبع مؤشر FTSE EPRA / NAREIT المطور الآسيوي، وينبغي أن يعلم المستثمرون أن صندوق iShares Asia Developed Real Estate ETF يركز على الأسهم العقارية أو صناديق الاستثمار العقاري في الدول أو الأسواق الأكثر تقدمًا مثل أستراليا وهونغ كونغ واليابان وسنغافورة.

مؤشر MSCI Emerging Markets IMI Core REIT Index (USD)

مؤشر MSCI Emerging Markets IMI Core REIT Index يعد مقياسًا لأسهم الشركات الكبيرة والمتوسطة والصغيرة في 24 دولة من الأسواق الناشئة، متخصص في الملكية وتطوير العقارات الأساسية وإدارتها، مع تعديل القيمة السوقية وفقا للتعويم الحر.

رابعًا. سندات الأسواق الناشئة

بديل آخر يتمثل في الاستثمار في السندات التي تصدرها الحكومات أو الشركات في دول الأسواق النامية، وبشرائك للسندات تصبح دائنًا وتتلقى فوائد ثابتة حتى ينتهي أجل السند وتسترد أموالك الأساسية.

غير أن الاستثمار في تلك السندات ينطوي على مخاطر إضافية، مثل مخاطر تضخم العملة، بالإضافة إلى ذلك ستحتاج إلى وسيط في البورصة يمتلك خبرة دولية.

إليك قائمة بأهم صناديق السندات في الأسواق الناشئة:

صندوق The Vanguard Emerging Markets Government Bond ETF

يوفر هذا السند في الأسواق الناشئة إمكانية الاستثمار في السندات الحكومية بمعايير الدولار الأمريكي ضمن الاقتصادات الصاعدة، وأكثر من 60٪ من تكوينات هذا السند تعتمد على أسهم الأسواق الناشئة، حيث تعد المكسيك وإندونيسيا والمملكة العربية السعودية من بين أكبر ثلاث مكونات.

صندوق The iShares J.P. Morgan $ Emerging Markets Bond UCITS ETF - SEMB

يركز صندوق SEMB على تتبع الديون المقومة بالدولار الأمريكي في الأسواق الناشئة، متضمنًا السندات الحكومية وشبه الحكومية ذات الجودة الاستثمارية والعائد المرتفع.

صندوق The SPDR Bloomberg Barclays Emerging Markets Local Bond UCITS ETF

هذه السندات مُصممة لتقديم مقياس شامل لأداء ديون الأسواق الناشئة بالعملة المحلية، مع وضع حد للانكشاف على بلد فردي بنسبة 10٪.

في النهاية، تمثل الأسواق الناشئة فرصة استثمارية جذابة بفضل نموها السريع، لكنها تحمل مخاطر تتطلب استراتيجيات مدروسة، حيث يمكن للمستثمرين تحقيق عوائد جيدة عبر فهم التحديات والاستفادة من الفرص المتاحة.

لذا يعد التوازن بين المخاطر والعوائد أمرًا ضروريًا لضمان استثمار ناجح ومستدام في هذه الأسواق.

الأسئلة الشائعة:

• ما هو مؤشر MSCI للأسواق الناشئة؟

تعد مؤشرات MSCI للأسواق الناشئة ممثلة للشركات ذات الأحجام الكبيرة والمتوسطة والصغيرة في دول الأسواق النامية، منذ عام 1988 تضمنت المؤشرات 10 دول تمثل أقل من 1% من القيمة السوقية العالمية، والآن تشمل 24 دولة تمثل 13% من القيمة السوقية العالمية، ويمكن حاليًا تصنيف مؤشر MSCI للأسواق الناشئة وفقا للمناطق والأحجام المختلفة للأسواق.

• كيف تتحرك أسواق المال؟

تتحرك الأسواق المالية بشكل موجي يتجه في النهاية للارتفاع، فهي تتعرض لانخفاضات تختلف في مدتها وشدتها مع مرور الوقت.

• لماذا الابتكار ضروري للشركات الناشئة؟

يعتبر الابتكار عاملاً أساسيًا يسهم في دفع المؤسسات الناشئة نحو النمو والتوسع في عالم الأعمال التنافسي، وعند ابتكار منتجات أو خدمات جديدة وغير تقليدية تتمكن هذه المؤسسات من تلبية احتياجات السوق المتغيرة بكفاءة أكبر وجذب فئات جديدة من العملاء وتعزيز حصتها في السوق.