Fiper | ما هو الاكتتاب؟ فهم الاكتتاب العام، الفرق بين الأسهم والاكتتاب، وفائض الاكتتاب

يسأل الكثيرون: ما هو الاكتتاب؟ حيث يتردد هذا المصطلح كثيرًا في عالم الأسواق المالية والاقتصاد، لاسيما حين تفتح الشركات باب الاستثمار للجمهور، في الوقت الذي يعتبر فيه الاكتتاب خطوة جوهرية تُساهم في توسع الشركات وتحقيقها للأهداف الاستراتيجية، علاوةً على أنها تمنح المستثمرين فرصة عظيمة لجني الأرباح، ولهذا سنقوم في مقالنا بمعرفة ما هو الاكتتاب بشكل مفصّل، وسوف نتعرف على أنواعه وآلية عمله.

ما هو الاكتتاب؟

يُعرف الاكتتاب بأنه عملية طرح أسهم جديدة للشركة أمام الجمهور في السوق المالي للمرة الأولى، إذ تبيع الشركات جزء من أسهمها من أجل زيادة قيمة رأس المال، أو رغبةً في تمويل مشروع أو مشروعات جديدة، وفي العادة تتم عملية الاكتتاب عبر ما يعرف بـ الاكتتاب العام الأولي، الذي يتم عن طريق إدراج الأسهم بالبورصة، حيث يصبح بإمكان المستثمرين أن يشتروا ويبيعوا هذه الأسهم.

كيف يتم الاكتتاب؟

يتم الاكتتاب عن طريق مجموعة من الخطوات التي نستعرضها فيما يلي:

البدء في تحديد عدد الأسهم المرغوب ببيعها للجمهور من قبل الشركة، وفقًا للأهداف الاستراتيجية والاحتياجات المالية.
تعيين بنك استثماري من أجل تقييم الشركة وتقديم الاستشارات، بما يتضمّن تحليل أداء الشركة المالي، والمخاطر المحتملة والأسواق المستهدفة، بالإضافة إلى آفاق النمو.
بناءً على التقييم الذي يتم، يُحدد سعر الاكتتاب، إذ يحدد البنك الاستثماري سعر السهم الأولي الذي سيُعرض فيه للبيع، كما يعتمد هذا السعر عادةً على عوامل عديدة كالعرض والطلب وقيمة الشركة وحالة السوق.
نأتي هنا لعملية التسويق والإعلان والتي يتم من خلالها تقديم معلومات وبيانات دقيقة وتفصيلية حول الشركة وأدائها للمستثمرين المحتملين، كما يُعلن عن سعر السهم وتاريخ الاكتتاب.
فتح الاكتتاب أمام الجمهور بحيث يصبح بإمكانهم شراء الأسهم المطروحة بالأسعار المحددة.
إدراج الأسهم في البورصة بعد إتمام الاكتتاب، حيث يبدأ تداولها بالسوق المالي، حينها يصبح السهم متاح للشراء والبيع من قبل المستثمرين.

تعرف أكثر على :

أوامر البيع والشراء في الأسهم: أنواعها وكيفية استخدامها لتحقيق أرباح

أفضل الأسهم السعودية للاستثمار والتداول

ما هو الاكتتاب في الأسهم؟

إن الاكتتاب في الأسهم عملية تطرح فيها الشركات الخاصة أسهمها للبيع للمرة الأولى أمام الجمهور، وتتم هذه العملية من أجل جمع رأس المال عبر إدراج هذه الأسهم في البورصة لاحقًا، أو تتم بهدف تحسين صورة الشركة العامة والحصول على أفضل شروط ممكنة للإقراض، الأمر الذي يحوّل الشركات الخاصة لشركات مساهمة عامة، في الوقت الذي يعد فيه الاكتتاب استراتيجية خروج للمستثمرين والمؤسسين.

ما هو الاكتتاب العام والخاص؟

يعد كل من الاكتتاب العام والخاص، النوعان الأساسيان عند الحديث عن طرح الأسهم، كما يختلفان في الأطراف المستفيدة والطريقة التي يتم توزيع الأسهم فيها، وفيما يلي نتعرف على كل منهما على حدة:

الاكتتاب العام

يتمثل الاكتتاب العام في طرح أسهم الشركة للجمهور عن طريق البورصة، إذ يصبح بإمكان أي مستثمر أن يشتري هذه الأسهم، في الوقت الذي تقوم فيه الشركات بهذا الاكتتاب لتوفير السيولة وزيارة رأس المال بالإضافة لسداد الديون وجذب الاستثمارات الكبيرة، كما أن هذا الاكتتاب يمر بمراحل عديدة وهي:

تشكيل لجنة من أجل تقدير الحصة المطروحة.
التعاقد مع بنك استثماري من أجل الإشراف على عملية الاكتتاب.
إصدار بيان التسجيل الذي يحتوي معلومات مفصّلة حول الشركة.
طرح نشرة الإصدار من أجل جذب المستثمرين والمساهمين.
تحديد سعر السهم عند طرحه للاكتتاب.

الاكتتاب الخاص

يُعرف الاكتتاب الخاص بأنه طرح أسهم لمجموعة معيّنة ومحددة من المستثمرين، كالصناديق الاستثمارية والبنوك والأفراد الكبار، كما أنه يمتاز بعدم توفيره الأسهم للجميع، كما أن الأسباب الرئيسية لهذا الاكتتاب تتمثل في توفير المال والوقت، بالإضافة إلى تجنب تسويق الأسهم على نطاق واسع، وعدم الرغبة في اللجوء إلى الإفصاح المالي عام.

ما هو الفائض من الاكتتاب؟

يتمثل الفائض من الاكتتاب بالمبالغ المالية التي يجمعها المستثمرين عبر الاكتتاب العام، حيث يتجاوز الطلب على الأسهم الكمية المقررة من قبل الشركة، وحينها يتم اللجوء إلى الخيارات التالية عادةً:

إعادة الأموال للمستثمرين في حال كانت الأسهم المطروحة أقل من المطلوبة، حيث تعود الأموال للمستثمرين الذي لم يستطيعوا الحصول على الأسهم المطلوبة.
تخصيص أسهم إضافية: تقرر الشركة في بعض الحالات أن تخصص المزيد من الأسهم من أجل تلبية الطلب المرتفع على هذه الأسهم من قبل المستثمرين.

يمكنك الإستفادة من:

ما هو الاكتتاب في البنوك؟

يشير الاكتتاب في البنوك للعملة التي يتم عبرها طرح أسهم شركة ما للاكتتاب، سواءً الاكتتاب العام أو الاكتتاب الخاص، كما تستخدم البنوك فيها كوسيط رئيسي من أجل تنظيم عملية الاكتتاب وتيسيرها، لاسيما وأنها تتولى مهام عديدة تشمل التالي:

توزيع الأسهم على المستثمرين بالسوق على اختلاف نوع الاكتتاب سواءً عام أو خاص.
الترويج للاكتتاب عن طريق نشر المعلومات حول الشركة وأدائها المالي من أجل جذب المستثمرين.
تُشرف على عملية الاكتتاب وعملية تحديد أسعار بيع الأسهم.
تقدم استشارات مالية لكل الشركات الراغبة بالاكتتاب، كما أنها تُساعد في تحديد الشروط وأسلوب الطرح المناسب للأسهم.

ما هو الفرق بين الاكتتاب وشراء الأسهم؟

يكمن الفرق بين الاكتتاب وشراء الأسهم، في أن الاكتتاب هو طرح أسهم جديدة من قبل الشركة في السوق، بهدف جمع أموال المستثمرين لزيادة رأس مال الشركة أو تمويل مشاريع جديدة، وفي العادة يكون الاكتتاب محدد بوقت معيّن، وبإمكان المستثمرين شراء الأسهم خلال فترة طرحها فقط، كما أن سعر السهم يكون ثابت خلال فترة الطرح في العادة.

أما عملية شراء الأسهم، فهي عبارة عن شراء أسهم موجودة سابقًا بالسوق من قبل مستثمرين آخرين عن طريق البورصات المالية المختلفة، كما أن عملية الشراء تتم بعد طرح الأسهم بالاكتتاب، بينما يتاح الشراء في أيّ وقت وفقًا للسوق وسعر العرض والطلب، في الوقت الذي يتغير فيه سعر السهم باستمرار وفقًا للعوامل التجارية والاقتصادية المختلفة.

ما هو الاكتتاب في العملات الرقمية؟

يُطلق على اكتتاب العملات الرقمية مصطلح ICO أو ITO ويعرف بأنه عملية طرح عملة رقمية جديدة للمرة الأولى في السوق، كما يتم خلال هذا الاكتتاب تقديم العملة الرقمية للمستثمرين قبل إدراجها في البورصات المالية، ويكون الهدف من هذا الاكتتاب في العادة، جمع الأموال من أجل دعم مشروع العملة الرقمية الجديدة هذه، كما يتم ذلك كله عبر الخطوات التالية:

إصدار بيان بتفاصيل المشروع ورؤية العملة.
تحديد السعر والكمية المعروضة للاكتتاب.
جمع الأموال من المستثمرين الراغبين بالشراء.

ما هو الاكتتاب الجديد في السعودية؟

يعتبر الاكتتاب الجديد في السعودية فرصة مميزة للمستثمرين، حيث يمكّنهم من شراء أسهم شركات جديدة بالسوق المالي السعودي الذي يمتاز بقوته المالية، كما يساعدهم في تنويع محافظهم الاستثمارية عن طريق الاستثمار في قطاعات جديدة أو مختلفة، والتي تبرز بشكل واسع في المملكة خلال السنوات الأخيرة، مثل قطاع الرعاية الصحية والتأمين.

ما هو الاكتتاب في شركات التأمين؟

عند الحديث عن شركات التأمين، فإن الاكتتاب بشير لعملية تقييم المخاطر وتحليلها، تلك التي يمكن أن تتعرض لها شركة التأمين حيثن تقدّم تغطية لعميل محتمل، إذ يقوم هذا الاكتتاب بدراسة عوامل عديدة كتاريخ العميل الصحي ومهنته ونمط حياته وسجله المروري أو نوع نشاطه التجاري، من أجل تحديد احتمالات حدوث الخسائر، ووفقًا لهذا التقييم الدقيق، يقرر الاكتتاب إذا ما كان يجب قبول العميل أم لا، أو إذا كان هناك شروط خاصة لابد من وضعها كاستثناءات التغطية والأقساط، في الوقت الذي تساعد فيه هذه العملية شركات التأمين على تحديد مدى ما يمثله العميل من مخاطرة قد تؤدي لخسائر مالية أم لا، علاوةً على أن الهدف منه هو ضمان تقديم تغطية مربحة للشركة، وأن يدار بصورة مناسبة من أجل تقليل احتمالية التعرض لخسائر كبرى.

في نهاية مقالنا نكون قد عرفنا ما هو الاكتتاب، واستعرضنا معلومات مهمة بهذا الخصوص، في الوقت الذي يمكنكم فيه بدء شراء الأسهم والتداول ونسخ الصفقات، عن طريق منصة فايبر بشكل مباشر وآمن.

الأسئلة الشائعة:

ما هو معنى الاكتتاب؟

يُعرف الاكتتاب العام بأنه دعوة للجمهور من أجل الاكتتاب بالأوراق المالية لشركة مساهمة عامة قيد التأسيس، أو عند الحاجة إلى زيادة رأس المال بناءً على شروط وأحكام مقررة.

ما هي فوائد الاكتتاب؟

تتمثل أبرز فوائد الاكتتاب في مساعدة الشركات على تطوير إدارة رأس المال، والمساهمة في جذب التمويل اللازم لاستثمارات الشركات لبيع أسهمها أو إصدار أسهم جديدة في سبيل دعم رأس المال.

ما الهدف من الاكتتاب؟

إن الهدف الأساسي من الاكتتاب هو جمع الأموال من الجمهور العام، كما أن هناك أسباب أخرى عديدة كالرغبة في إطلاق مشاريع جديدة.

ما الفرق بين الأسهم والاكتتاب؟

يتمثل الفرق بين الأسهم والاكتتاب في أن تداول الأسهم يعد مرحلة لاحقة تأتي بعد قيام الشركات باكتتاب الأسهم وطرحها بالسوق المالي في أي من البورصات المالية حول العالم.

هل الاكتتاب حرام؟

الظاهر هو أن الاكتتاب ليس حرامًا ومباحًا، وهذا مع اشتراط أن يتوافق مع مبادئ وشروط الشريعة الإسلامية.

المصادر:

Tags:

ما هو الاكتتاب؟ فهم الاكتتاب العام، الفرق بين الأسهم والاكتتاب، وفائض الاكتتاب