ما هو مؤشر الخوف (VIX Index) وكيف يمكنك تداوله؟

في عالم الأسواق المالية، لا يكفي تتبع حركة الأسعار فقط لفهم اتجاهات السوق أو اتخاذ قرارات استثمارية دقيقة، فهناك مؤشر يراقبه كبار المستثمرين وصناع القرار بدقة، ليس لأنه يتتبع الأسعار، بل لأنه يقيس حالة القلق والخوف في السوق، إنه مؤشر الخوف (VIX Index)  فهو يمثل  أداة حيوية لقياس التقلب المتوقع في مؤشر S&P 500 خلال الثلاثين يوماً القادمة، مما يجعله مرآة حقيقية لمعنويات المستثمرين. فكلما ارتفعت قراءة VIX، زادت مؤشرات التوتر وعدم اليقين، والعكس صحيح، تابع معنا في هذا المقال، فريق شركة Fiper سيأخدك في جولة لفهم مؤشر الخوف VIX، وكيف يحسب؟ وكيف يمكن استخدامه للتداول أو التحوط؟ سواء كنت مستثمراً محترفاً أو مبتدئاً تبحث عن أدوات لفهم السوق، فهذا الدليل سيوفر لك رؤية متكاملة.

ما هو مؤشر الخوف VIX؟

مؤشر VIX المعروف باسم مؤشر الخوف هو اسم شائع لمؤشر التقلب (VIX)، وهو مؤشر يقيس توقعات السوق للتقلبات المستقبلية لمؤشر S&P 500 على مدار الثلاثين يومًا القادمة. فهو يعمل مؤشر الخوف (VIX) كمقياس لمشاعر المستثمرين:

• عندما يرتفع مؤشر VIX: يشير ذلك إلى أن المستثمرين يتوقعون تقلبات أكبر في السوق، مما يعكس شعورًا بالخوف وعدم اليقين. غالبًا ما يحدث هذا في أوقات الاضطرابات الاقتصادية أو الأحداث غير المتوقعة.
• عندما ينخفض مؤشر VIX: يشير ذلك إلى أن المستثمرين يتوقعون استقرارًا أكبر في السوق وانخفاض التقلبات، مما يعكس شعورًا بالثقة والهدوء.

كيف يتم حساب مؤشر الخوف VIX؟

يعرف مؤشر VIX، أو ما يطلق عليه "مؤشر الخوف"، بأنه مقياس لتقلبات السوق المتوقعة، ويحسب بالاعتماد على أسعار خيارات مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500)، ويعكس هذا المؤشر مستوى التوتر أو الاطمئنان في السوق خلال الثلاثين يومًا القادمة، حيث يتم التعبير عن قراءته كنسبة مئوية،

• ارتفاع قيمة VIX يشير إلى توقعات بزيادة في التقلبات وعدم اليقين، ما يُعد دلالة على حالة من الخوف بين المستثمرين.
• انخفاض VIX يدل على استقرار نسبي في الأسواق وتفاؤل عام بين المتداولين.

ويتم حساب مؤشر الخوف بالطرق التالية:

 أولًا: خيارات S&P 500

يعتمد حساب VIX على أسعار كلٍ من خيارات الشراء والبيع (Call & Put) المرتبطة بمؤشر S&P 500. وهذه الخيارات تمثل عقودًا تمنح حاملها الحق في شراء أو بيع المؤشر بسعر معين (سعر التنفيذ) في تاريخ محدد أو قبله، دون إلزامه بذلك.

ثانيًا: التقلب الضمني (Implied Volatility)

VIX يقيس ما يعرف بـ "التقلب الضمني"، وهو توقعات السوق لتحركات الأسعار في المستقبل بناءً على ما يدفعه المستثمرون مقابل خيارات التحوط، فكلما ارتفع استعدادهم للدفع، دل ذلك على زيادة التوتر.

 ثالثًا: المعادلة المستخدمة

لا يتم حساب VIX ببساطة، بل باستخدام معادلة معقدة تشمل نطاقًا واسعًا من أسعار تنفيذ الخيارات وتواريخ انتهاء صلاحياتها. هذه المعادلة تستخرج معدل الانحراف السنوي المتوقع في السوق، والذي يتم تحويله إلى نسبة مئوية سنوية تمثل قيمة VIX.

العلاقة بين مؤشر الخوف (VIX Index) و S&P 500

العلاقة العكسية بين VIX و S&P 500، يمتاز مؤشر VIX بعلاقة عكسية مع أداء مؤشر S&P 500. فعندما تشهد أسعار S&P 500 انخفاضًا مفاجئًا، غالبًا ما يرتفع VIX نتيجة تزايد المخاوف. أما في حالات ارتفاع السوق واستقراره، فعادة ما تنخفض قراءات VIX.

لماذا تعد سرعة استجابة مؤشر VIX مميزة؟ 

يعرف مؤشر الخوف VIX بسرعته الفائقة في عكس مشاعر السوق وتقلباته اللحظية، خاصة خلال فترات الاضطرابات وعدم اليقين. فهو لا ينتظر ظهور التقلبات الفعلية، بل يتفاعل مع توقعات المستثمرين للتقلبات المستقبلية، مما يجعله أداة رصد مبكرة للتحولات المفاجئة في الأسواق.

أهم الأسباب التي تجعل VIX سريع الاستجابة:

• مقياس للتقلبات المستقبلية المتوقعة: 

 يقيس VIX توقعات المستثمرين لحجم تقلبات أسعار الأسهم في المستقبل القريب، إذا توقع السوق صعودًا أو هبوطًا حادًا، يرتفع المؤشر فورًا، بينما ينخفض إذا سادت أجواء من الاستقرار والثقة.

• أداة فعالة للتحوط: 

 يلجأ العديد من المتداولين إلى شراء عقود VIX كوسيلة لحماية محافظهم من تقلبات الأسواق، فكلما ارتفعت المخاطر يزداد الطلب على منتجات VIX كدرع استثماري.

•  علاقة عكسية مع الأسواق: 

 يميل VIX إلى التحرك بعكس اتجاه مؤشرات الأسهم الرئيسية مثل S&P 500، فعند هبوط الأسواق يرتفع VIX عادة وهذا ما يعكس تصاعد مشاعر القلق والخوف لدى المتداولين.

• الاستجابة السريعة للأخبار والأزمات:

 سواء كانت تصريحات اقتصادية، أو قرارات الفائدة، أو أزمات عالمية مفاجئة، فإن VIX يتفاعل فورًا، ويُظهر تغيرات كبيرة في دقائق معدودة، مما يمنح المستثمرين تنبيهًا مبكرًا.

• سهولة الوصول والتداول: 

 توفر الأسواق أدوات عديدة مرتبطة بمؤشر VIX مثل العقود المستقبلية وصناديق ETF، مما يجعل من السهل تداوله والاستفادة من تحركاته لحظيًا.

•  مؤشر لقياس الذعر:

 غالبًا ما يطلق على VIX لقب "مؤشر الذعر" لأنه يرتفع بشكل حاد عند تصاعد القلق، مما يجعله أداة مهمة لرصد لحظات التوتر في الأسواق.

ماذا تعني قراءات مؤشر VIX؟

حرصاً من فريق شركة Fiper لتقديم معلومات تساعدك وتحقق لك نجاحاً نطلعك على تفسيرات قراءات مؤشر الخوف vix index:

• VIX أعلى من 30: تدل على حالة توتر عالية وتقلبات كبيرة محتملة في السوق.
• VIX بين 20 و30: تقلبات معتدلة ولكنها تشير إلى وجود حذر بين المستثمرين.
• VIX أقل من 20: تعتبر علامة على استقرار الأسواق وهدوء نسبي في معنويات المستثمرين.

كيف يمكن الاستثمار أو التداول في VIX؟

تتمثل الطرق الأساسية للتداول في VIX في التالي:

1. العقود الآجلة لمؤشر VIX:

تسمح هذه العقود للمستثمرين بالمضاربة على التغيرات المستقبلية في قيمة مؤشر VIX، وهي أدوات قوية يمكن استخدامها للتحوط ضد تقلبات السوق أو للمضاربة على اتجاه التقلب.

1. صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) المرتبطة بمؤشر VIX:

توفر صناديق المؤشرات المتداولة هذه طريقة غير مباشرة للمستثمرين للتعرض لتقلبات مؤشر VIX، تتتبع هذه الصناديق أداء العقود الآجلة لمؤشر VIX، مما يجعلها أكثر سهولة في التداول من العقود الآجلة نفسها.

1. السندات المتداولة في البورصة (ETNs) المرتبطة بمؤشر VIX:

تشبه السندات المتداولة في البورصة صناديق المؤشرات المتداولة في طريقة تداولها، ولكنها تختلف في هيكلها القانوني وتحمل مخاطر ائتمانية إضافية تتعلق بالجهة المصدرة للسند.

1. العقود مقابل الفروقات (CFDs) على مؤشر VIX:

تتيح العقود مقابل الفروقات للمتداولين المضاربة على ارتفاع أو انخفاض أسعار مؤشر VIX دون الحاجة إلى امتلاك الأصول الأساسية. وتوفر هذه العقود رافعة مالية، مما يمكن أن يزيد من الأرباح والخسائر المحتملة.

كيفية الاستثمار في مؤشر VIX

نحن فريق Fiper نساعدك للبدء في تداول مؤشر VIX أو المنتجات المرتبطة به من خلال اتباعك الخطوات التالية:

1. فتح حساب مع وسيط مالي:

اختر وسيطًا موثوقًا به يقدم المنتجات المالية التي ترغب في تداولها والمرتبطة بمؤشر VIX (مثل العقود الآجلة، صناديق المؤشرات المتداولة، أو العقود مقابل الفروقات).

1. اختيار أداة التداول:

بناءً على أهدافك الاستثمارية وتحملك للمخاطر، حدد الأداة الأنسب لك. هل تفضل العقود الآجلة لمضاربات قصيرة الأجل، أم صناديق المؤشرات المتداولة لتعرض أوسع؟

1. فهم المخاطر:

مؤشر VIX هو مؤشر متقلب بطبيعته، والمنتجات المرتبطة به يمكن أن تكون معقدة وتحمل مخاطر عالية. من الضروري فهم هذه المخاطر جيدًا قبل البدء في التداول.

1. إدارة المخاطر:

استخدم استراتيجيات وأدوات إدارة المخاطر بفعالية، مثل أوامر وقف الخسارة (Stop-Loss Orders)، لتحديد وتقليل الخسائر المحتملة.

1. المتابعة والتحليل المستمر:

ابق على اطلاع دائم بتحركات مؤشر VIX والعوامل الاقتصادية والجيوسياسية التي قد تؤثر عليه. التحليل الفني والأساسي يمكن أن يساعدك في اتخاذ قرارات تداول مستنيرة.

نصائح فريق شركة Fiber لتداول مؤشر VIX

نقدم لك نصائح تساعدك على التداول على مؤشر الخوف لتحقيق نتائج مرضية:

• استخدم حسابًا تجريبيًا: قبل المخاطرة بأموال حقيقية، تدرب على تداول منتجات VIX باستخدام حساب تجريبي لأن هذا سيساعدك على فهم آليات السوق واختبار استراتيجياتك دون مخاطر مالية.
• تعلم من الخبراء: استفد من الموارد التعليمية المتاحة، مثل المقالات، الدورات التدريبية، والندوات عبر الإنترنت، لتعميق فهمك لتداول التقلبات.
• استشر مستشارًا ماليًا: إذا كنت غير متأكد من كيفية تداول مؤشر VIX أو المنتجات المرتبطة به، فمن الحكمة دائمًا استشارة مستشار مالي مؤهل للحصول على إرشادات مخصص.

ما الفرق بين مؤشر الخوف uvxy ومؤشر الخوف vix index

مؤشر VIX (مؤشر التقلب) و UVXY (صندوق مؤشرات متداولة يعكس التقلب) هما أداتان ماليتان مرتبطتان ارتباطًا وثيقًا بالتقلب في سوق الأسهم، ولكنهما ليسا متطابقين، فهم الفروقات بينهما أمر بالغ الأهمية للمستثمرين والمتداولين.

مؤشر VIX:

• مقياس للتقلب: VIX هو مؤشر يقيس التقلبات المتوقعة في سوق الأسهم الأمريكية على مدى 30 يومًا قادمة. يتم استخلاص قيمته من أسعار خيارات مؤشر S&P 500.
• يعكس الخوف: يعرف مؤشر VIX أيضًا بـ "مؤشر الخوف" لأنه يميل إلى الارتفاع بشكل كبير عندما يكون هناك قلق أو عدم يقين متزايد في السوق، مما يعكس معنويات المستثمرين السلبية.
• أداة تحليلية: يستخدم المتداولون والمستثمرون مؤشر VIX كأداة رئيسية لتقييم معنويات السوق، وتحديد مستويات المخاطر المحتملة، واتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة.
• لا يتداول بشكل مباشر: مؤشر VIX هو رقم أو قيمة، ولا يمكن تداوله بشكل مباشر كأصل مالي. بدلاً من ذلك، يتم تداول مشتقاته مثل العقود الآجلة والخيارات التي تستند إلى قيمته.

UVXY:

• صندوق استثماري متداول (ETF): UVXY هو صندوق استثماري متداول (ETF) مصمم لتوفير تعرض لتقلبات مؤشر VIX. على وجه التحديد، هو صندوق "Ultra" يستخدم الرافعة المالية (عادة 1.5x) لتعزيز تحركات مؤشر S&P 500 VIX Short-Term Futures Index.
• يعكس التقلب (ولكن ليس بشكل مباشر): يهدف UVXY إلى عكس تحركات مؤشر VIX، ولكنه لا يفعل ذلك بدقة 1:1. يعتمد أداء UVXY على عقود VIX الآجلة، وليس على مؤشر VIX الفوري.
• تأثر بعوامل أخرى (مثل تكلفة التمديد): يتأثر أداء UVXY بعوامل إضافية مثل "تكلفة التمديد" (Contango) في سوق العقود الآجلة لمؤشر VIX. في بيئة السوق العادية، حيث تكون العقود الآجلة الأبعد تاريخ استحقاق أغلى من العقود الأقرب، يمكن أن يؤدي ذلك إلى تآكل قيمة UVXY بمرور الوقت، مما يجعله غير مناسب للاحتفاظ به على المدى الطويل.
• أداة للمضاربة والتحوط قصير الأجل: يستخدم UVXY غالبًا للمضاربة على تقلبات السوق قصيرة الأجل أو للتحوط ضد الانخفاضات المحتملة في سوق الأسهم، يمكن للمستثمرين الاستفادة من الارتفاعات والانخفاضات في مؤشر VIX من خلال UVXY، ولكن مع مخاطر أعلى بسبب الرافعة المالية وتأثير تكلفة التمديد.

في الختام، يعد مؤشر الخوف (VIX Index) مؤشر يوفر رؤى قيمة حول معنويات السوق والتقلبات المتوقعة، بينما لا يمكن تداوله بشكل مباشر، ولكن تتيح المنتجات المشتقة مثل UVXY للمستثمرين التفاعل مع هذه التقلبات، وعليك فهم الفروق الدقيقة بين المؤشر والمنتجات المرتبطة به لأنه أمر حيوي لاتخاذ قرارات استثمارية صحيحة، إذا كنت تسعى للاستفادة من تقلبات السوق أو التحوط ضدها، فإن فريق شركة Fiper يوفر لك الأدوات والموارد التعليمية اللازمة لمساعدتك على التنقل في هذه الأسواق المعقدة بثقة. ابدأ رحلتك الاستثمارية معنا اليوم واستفد من خبراتنا في عالم التداول.

الأسئلة الشائعة FAQs

ماذا يعني مؤشر الخوف VIX؟

مؤشر الخوف VIX هو مقياس للتقلبات المتوقعة في سوق الأسهم الأمريكية على مدى 30 يومًا قادمة، ويعرف بهذا الاسم لأنه يميل إلى الارتفاع بشكل كبير عندما يكون هناك قلق أو عدم يقين متزايد في السوق، مما يعكس معنويات المستثمرين السلبية، ويستخدمه المتداولون والمستثمرون كأداة رئيسية لتقييم معنويات السوق وتحديد مستويات المخاطر المحتملة.

ما هي درجة VIX الجيدة؟

 بشكل عام تفسر مستويات VIX كالتالي:

• أقل من 20: غالبًا ما تشير إلى سوق هادئ ومستقر، مع شعور عام بالثقة.
• بين 20 و 30: قد تشير إلى بعض القلق أو عدم اليقين المعتدل في السوق.
• فوق 30: غالبًا ما تدل على مستويات عالية من الخوف والتقلب الشديد في السوق، وقد تحدث خلال فترات الأزمات أو عدم اليقين الاقتصادي الكبير.

ماذا يحدث عند انتهاء صلاحية مؤشر VIX؟

 مؤشر VIX نفسه لا تنتهي صلاحيته لأنه ليس أصلًا ماليًا يمكن تداوله بشكل مباشر، فهو رقم أو قيمة تعكس توقعات التقلب، ما تنتهي صلاحيته هي المنتجات المالية المشتقة التي تستند إلى مؤشر VIX، مثل العقود الآجلة لمؤشر VIX والخيارات. عند انتهاء صلاحية هذه العقود أو الخيارات، يتم تسويتها بناء على قيمة مؤشر VIX في ذلك الوقت، أو يتم تمديد المراكز إلى عقود آجلة جديدة (في حالة صناديق المؤشرات المتداولة مثل UVXY)