التحليل الأساسي: تعريفه، أدواته، وكيفية تطبيقه

يعدّ التحليل الأساسي منهجية يتم استخدامها للتقييم، ويتم الاعتماد عليها في مجالات المالية والمحاسبة من أجل تحديد قيمة الأصول المالية الجوهرية، في الوقت الذي يعتمد فيه هذا التحليل على دراسة عوامل واسعة ومختلفة كالعوامل المالية والاقتصادية والاجتماعية، التي يمكن أن تؤثر على قيمة وأداء الأصول في السوق، ونحنُ في منصة فايبر نستعرض لكم دليلًا شاملًا في مقالنا حول التحليل الأساسي، كما يمكنكم بدء التداول والاستثمار بسرعة وكفاءة عبر منصة فايبر.

ما هو التحليل الأساسي في التداول؟

يُعرف التحليل الأساسي في التداول بأنه أسلوب تقييم يتم استخدامه من قبل المستثمرين والمتداولين، من أجل تحديد قيمة الأصول المالية الجوهرية، كالعملات والأسهم والسلع، كما يرتكز التحليل الأساسي في العادة على دراسة العوامل الاقتصادية والاجتماعية والمالية المختلفة، التي يمكن أن تؤثر على سعر وأداء الأصل المستقبلي، في الوقت الذي يهدف فيه التحليل الأساسي في التداول لفهم العوامل التي تُحدد قيمة الأصل الحقيقية، ما يساهم في اتخاذ قرارات استثمارية دقيقة ومدروسة.

أدوات التحليل الأساسي

تشمل أدوات التحليل الأساسي هذه الأدوات التالية:

1. البيانات المالية للشركة: تشمل قائمة الدخل التي توضح الإيرادات والمصروفات والخسائر والأرباح بفترة زمنية معينة، بالإضافة إلى الميزانية العمومية التي تعرض الخصوم والأصول وحقوق المساهمين بنقطة زمنية محددة، علاوةً على بيان التدفقات النقدية الذي يوضح تدفق الأموال سواءً داخل الشركة أو خارجها.
2. النسب المالية: تشمل النسب المالية التالي:

• نسب السعر إلى الربح: تقارن هذه النسب سعر السهم بأرباحه، من أجل تقييم إذا كانت قيمة السهم مبالغ فيها أم لا.
• نسبة السعر إلى القيمة الدفترية: تقارن هذه النسب بين سعر السهم والقيمة الدفترية له، ما يعكس مدى تقييم السوق للشركة مقارنة بالقيمة الحقيقية.
• العائد على حقوق الملكية: يقيس هذا العائد ربحية الشركة بالنسبة إلى حقوق المساهمين، ما يعكس كفاءة استخدام رأس المال.

• تحليل التدفقات النقدية: تشمل هذه الأداة دراسة تدفقات الأموال سواءً الداخلة أو الخارجة من الشركة، من أجل تقييم قدرتها على تلبية الالتزامات المالية وتوليد النقدية.

• تقييم الشركات: استخدام نماذج تقييمة كخصم التدفقات النقدية، من أجل تحديد قيمة عادلة للسهم وفقًا لمعدلات النمو وتوقعات الأرباح المستقبلية.

• تحليل الاقتصاد الكلي: دراسة المؤشرات الاقتصادية العامة كمعدلات التضخم والناتج المحلي الإجمالي ومعدلات البطالة وأسعار الفائدة، من أجل فهم التأثيرات المحتملة على أداء القطاعات والشركات.

التحليل الأساسي للأسهم

إنّ التحليل الأساسي للأسهم هو بمثابة منهجية تقييم يتم استخدامها من أجل تحديد القيمة الجوهرية لسهم ما، عبر دراسة مجموعة متنوعة ومختلفة من العوامل المالية والاقتصادية التي تؤثر على أداء الشركة التي تتبع الأسهم لها، في الوقت الذي يعتمد فيه هذا التحليل بشكل أساسي على فهم العوامل التي تحدد سعر واتجاهات السهم المستقبلية، ما يساعد المتداولين والمستثمرين على اتخاذ قرارات استثمارية مدروسة وصحيحة.

التحليل الأساسي للفوركس

يُعد التحليل الأساسي للفوركس أسلوب يُستخدم للتقييم، يركز بشكل أساسي على دراسة العوامل السياسية والمالية والاقتصادية التي تؤثر على قيمة العملات، في الوقت الذي يهدف فيه التحليل الأساسي للفوركس لتحديد القيمة الجوهرية للعملة، مع توقع الاتجاهات المستقبلية لها، ما يساعد في المضي قدمًا في التداول والاستثمار بشكل مدروس ودقيق.

مراحل التحليل الأساسي

يشمل التحليل الأساسي العديد من المراحل التي نستعرضها بالتفصيل فيما يلي:

• تحليل الاقتصاد الكلي: دراسة المؤشرات الاقتصادية العامة كالناتج المحلي الإجمالي وأسعار الفائدة ومعدلات التضخم، بالإضافة إلى معدلات البطالة، من أجل فهم التأثيرات المحتملة على أداء مختلف الأصول.
• تحليل قطاع الصناعة: تقييم أداء القطاع الذي ينتمي له الأصل المالي أو الشركة، بالإضافة إلى التركيز بشكل مناسب على العوامل المؤثرة كالاتجاهات السوقية والمنافسة، والتحديات التي يواجهها القطاع.
• تحليل أداء الشركة: متابعة مراجعة كافة البيانات المالية للشركة، بما شمل: الميزانية العمومية، قائمة الدخل، التدفقات النقدية، وكل ذلك من أجل تقييم الربحية والكفاءة التشغيلية.
• تقييم القيمة الجوهرية: استخدام مختلف النماذج المالية كخصم التدفقات النقدية، من أجل تحديد قيمة الأصل المالي العادلة وفقًا للتحليلات السابقة.
• اتخاذ قرارات الاستثمار: المقارنة ما بين القيمة الجوهرية بسعر الأصل الحالي في السوق، مع تحديد إذا كانت قيمة الأصل مبالغ فيها أم لا، ما يساعد على اتخاذ أفضل القرارات في الشراء والبيع.

قد يهمك أيضاً:

تعلم التحليل الفني

ما هي المُؤشرات ؟

ما هو الاكتتاب؟ 

عيوب التحليل الأساسي

على الرغم من إيجابيات التحليل الأساسي هناك العديد من العيوب التي لابد من ذكرها، وهي:

• صعوبة تحديد توقيت تأثير العوامل الاقتصادية على الأسعار، إذ يمكن أن تستغرق الأخبار وقت طويل قبل الانعكاس على السوق.
• يحتاج التحليل الأساسي لفهم عميق ودقيق للبيانات الاقتصادية والمالية ما يمكن أن يكون أمرًا معقدًا للمبتدئين.
• المعلومات الأساسية يمكن أن تكون متأخرة عن حركة السعر الفعلية، إذ يتغير السعر قبل إتاحة هذه المعلومات.
• يتوافق التحليل الأساسي مع الاستثمارات طويلة الأمد أكثر من قصيرة الأمد بالتداول السريع.
• يمكن أن تؤدي الأخبار المفاجئة إلى تقلبات حادة من الصعب التنبؤ بها عن طريق التحليل الأساسي.

الفرق بين التحليل الفني والتحليل الأساسي

يكمن الفرق بين التحليل الفني والتحليل الأساسي، في أن التحليل الفني يركز بشكل أساسي على حركة الأسعار، في حين أن التحليل الأساسي يركز بشكل أساسي على العوامل الاقتصادية المختلفة، في حين أن التحليل الفني مناسب للتداولات على المستوى القصير أي قصيرة المدى، بينما التحليل الأساسي فهو مناسب للاستثمارات بعيدة الأمد، أما الهدف من كلا التحليلين، فإن التحليل الفني يهدف لتحديد اتجاهات الأسعار قصيرة المدى، بينما التحليل الأساسي فيهدف إلى تحديد القيمة الحقيقية للأصل، مع مقارنة هذه القيمة بالسعر السوقي.

أفضل كتب التحليل الأساسي (PDF) والمصادر التعليمية

هناك الكثير من الكتب والمصادر التعليمية التي يمكن الاعتماد عليها من أجل فهم التحليل الأساسي، وفيما يلي نستعرض معًا أبرز هذه الكتب والمصادر:

• تحميل كتاب التحليل الفني للأسواق المالية Pdf: من هنا.
• كتيب التحليل الفني والأساسي: من هنا.
• تحميل كتاب التحليل الفني للأسواق المالية Pdf: من هنا.

في ختام مقالنا نكون قد استعرضنا دليلًا شاملًا حول التحليل الأساسي، وتعرفنا على معلومات مهمة حوله، في الوقت الذي يمكنكم فيه بدء التداول والاستثمار ونسخ الصفقات بكل سهولة عبر منصة فايبر.

الأسئلة الشائعة:

ما هو تعريف التحليل الأساسي؟

يُعرف التحليل الأساسي بأنه طريقة استثمارية، تساعد المستثمرين والمتداولين على تحديد الفرص المحتملة، عبر تقييم مدى تأثير العوامل الاقتصادية والمالية على قيمة الأوراق والأصول المالية مستقبلًا.

ما هو الفرق بين التحليل الفني والتحليل الأساسي؟

يكمن الفرق بين التحليل الفني والتحليل الأساسي، في أن التحليل الأساسي منهج طويل الأجل يستعان فيه لإجراء بحث مكثف حول الشركة والصناعة وإدارتها ومدى الربحية، بينما التحليل الفني فيركز على فترات قصيرة تتراوح في العادة ما بين بضع دقائق حتى بضعة أيام أو أسابيع.

كيفية تحليل الأسهم؟

يمكن تحليل الأسهم عن طريق التحليل الفني لدراسة الاتجاهات والرسوم البيانية، أو عبر التحليل الأساسي الذي يساعد على تقييم الأداء المالي، بالإضافة إلى الأرباح المستقبلية للشركة.

ما هو أفضل تحليل في التداول؟

يقوم أفضل تحليل في التداول على دمج التحليل النفسي مع التحليل الفني والتحليل الأساسي، من أجل منح المتداولين فهم أوسع وأعمق للسوق.