العقود المستقبلية: تعريفها، أنواعها، وحكمها

العقود المستقبلية تمثل أداة مالية متقدمة تجمع بين التخطيط الدقيق وفرص الربح المحتملة، مما يجعلها محط اهتمام المستثمرين والمحللين على حد سواء، في هذا المقال نأخذك في جولة شاملة لفهم كيفية عمل هذه العقود، وأهميتها في الأسواق المالية، مع تسليط الضوء على فرصها ومخاطرها عبر منصة فايبر التي قد تغير استراتيجيتك الاستثمارية بالكامل.

تعريف العقود المستقبلية

تعرف العقود المستقبلية بأنها اتفاقيات قانونية موحدة تبرم بين طرفين لشراء أو بيع أصل معين بسعر محدد مسبقًا وفي تاريخ لاحق متفق عليه، وتعد هذه العقود المستقبلية أداة أساسية في الأسواق المالية تستخدم لأغراض التحوط ضد تقلبات الأسعار أو المضاربة لتحقيق الأرباح، حيث يتم تداولها في بورصات منظمة تضمن الشفافية والالتزام، مما يجعل العقود المستقبلية خيارًا شائعًا بين المستثمرين والشركات على حد سواء.

ما هي العقود المستقبلية للأسهم المفردة؟

العقود المستقبلية للأسهم المفردة تمثل اتفاق بين مشتر وبائع، يتعهدان بتنفيذ صفقة في تاريخ محدد مستقبلاً، وتستند قيمتها إلى قيمة السهم الأساسي.

فوائد تداول العقود المستقبلية للأسهم المفردة

• تتيح العقود المستقبلية للأسهم المفردة للمؤسسات والأفراد حماية محافظهم وتقليص الخسائر في ظروف السوق الصعبة.
• تمكين المستثمرين من وضع استراتيجية تركز على سهم شركة واحدة فقط بدلا من التركيز على مجموعة من الأسهم (مقارنة بعقود المؤشرات المستقبلية).
• تمكين المستثمرين من دخول السوق برأس مال أقل باستخدام الهامش المبدئي.
• تعزيز الأربـاح باسـتخدام ميـزة الرافعة المالية.
• ارتفاع تدفق السيولة إلى سوق الأسهم.
• خصائص العقود المستقبلية

تتميز العقود المستقبلية بمجموعة من الخصائص الفريدة التي تجعلها أداة مالية بارزة في الأسواق العالمية.

تتضمن هذه الخصائص ما يلي:

• التوحيد القياسي: يتم تحديد شروط العقود المستقبلية مسبقا من حيث الكمية والجودة وتاريخ التسليم.
• التداول المنظم: تتم عمليات شراء وبيع العقود المستقبلية داخل بورصات مركزية تضمن الشفافية.
• الهامش المطلوب: يشترط دفع مبلغ مالي كضمان لتنفيذ العقود المستقبلية.
• التسوية اليومية: يتم تعديل الأرباح والخسائر في حسابات المتداولين بشكل يومي بناءً على أسعار السوق.
• الالتزام القانوني: تجبر العقود المستقبلية الطرفين على التنفيذ في الموعد المحدد، وتلعب هذه السمات دورًا كبيرًا في جعل العقود المستقبلية خيار شائع للتحوط والمضاربة على حد سواء.

أنواع العقود المستقبلية

تتعدد أنواع العقود المستقبلية وفقًا للأصول التي تستند إليها، حيث تلبي احتياجات مختلفة للمتداولين والمستثمرين في الأسواق المالية والسلعية، وتتميز العقود المستقبلية بتنوعها الذي يعكس طبيعة الأسواق العالمية، مما يجعلها أداة فعالة للتحوط والمضاربة.

فيما يلي أبرز أنواع العقود المستقبلية التي يتم تداولها بشكل شائع:

العقود المستقبلية للعملات

توفر العقود المستقبلية للعملات امكانية التداول على تقلبات اسعار الصرف بين العملات المختلفة مثل الدولار واليورو في بيئة منظمة داخل البورصات العالمية، وتعتمد هذه العقود المستقبلية على تحديد سعر مستقبلي للعملة يتم الاتفاق عليه مسبقًا مع تاريخ تسليم محدد مما يوفر اداة فعالة للتحوط ضد المخاطر المالية الناتجة عن التغيرات غير المتوقعة في أسواق الصرف.

يستخدم المتداولون والشركات العقود المستقبلية للعملات لتأمين تكاليف المعاملات الدولية او للمضاربة بهدف تحقيق أرباح من الفروقات السعرية مما يجعلها جزء أساسي في استراتيجيات الاستثمار الحديثة.

قد يهمك أيضا:

تداول العقود الآجلة

الفرق بين العقود الآجلة والمستقبلية

العقود المستقبلية للأسهم

تقدم العقود المستقبلية للأسهم فرصة فريدة للمستثمرين والمتداولين للتعامل مع مؤشرات السوق أو أسهم شركات محددة دون الحاجة إلى امتلاكها بشكل فعلي، تعتمد هذه العقود المستقبلية على توقعات حركة الأسعار في تاريخ لاحق، مما يجعلها أداة فعالة للتحوط ضد التقلبات أو للمضاربة بهدف تحقيق الأرباح.

يتم تداولها في بورصات منظمة مثل بورصة شيكاغو التجارية، حيث يتم تحديد حجم العقد وسعر التسوية مسبقًا، تتميز العقود المستقبلية للأسهم بمرونتها وقدرتها على تعزيز استراتيجيات الاستثمار في أسواق المال العالمية.

العقود المستقبلية للمؤشرات

تتميز العقود المستقبلية للمؤشرات بكونها اداة مالية فريدة تتيح للمتداولين التعامل مع تحركات السوق دون الحاجة الى امتلاك الأسهم الفعلية المكونة للمؤشر، وتعتمد هذه العقود المستقبلية على توقع قيمة مؤشر معين مثل مؤشر S&P 500 او داو جونز في تاريخ محدد مستقبليًا مما يجعلها خيار شائع  للمضاربة والتحوط ضد تقلبات الأسواق.

يتم تداولها في بورصات منظمة تضمن الشفافية والسيولة بينما توفر رافعة مالية تمكن من تحقيق ارباح كبيرة من خلال استثمار صغير بشكل نسبي. تجذب العقود المستقبلية للمؤشرات المستثمرين الراغبين في تنويع محافظهم والاستفادة من الاتجاهات العامة للاقتصاد دون التعقيدات المرتبطة بالاستثمار المباشر في الاسهم الفردية.

العقود المستقبلية للسلع

العقود المستقبلية تمثل أداة مهمة في عالم تداول السلع، حيث تتيح للمستثمرين إمكانية الاتفاق على شراء أو بيع سلعة معينة بسعر محدد في وقت لاحق، وهذا النوع من العقود يساعد على تقليل المخاطر المرتبطة بتقلبات الأسعار، ويمنح فرصة للتخطيط المالي بشكل أكثر دقة.

كما أن العقود المستقبلية تستخدم بشكل واسع من قبل الشركات والمستثمرين كوسيلة للتحوط أو لتحقيق أرباح من توقعات حركة السوق.

العقود المستقبلية للفائدة

العقود المستقبلية تمثل أداة ذكية يستخدمها المستثمرون لإدارة توقعاتهم حول تحركات أسعار الفائدة في المستقبل، فالبعض يفضل الوضوح والتحليل المنطقي قبل اتخاذ أي قرار، وهؤلاء يجدون في العقود المستقبلية وسيلة دقيقة للتخطيط المالي والتنبؤ.

في المقابل، هناك من يتحرك بدافع الحماس والسرعة، ويرى في هذه العقود فرصة للمضاربة وتحقيق أرباح محتملة. أما من يتبع العاطفة في قراراته، فيجد في العقود المستقبلية نوعا من الأمان أو الترقب الحذر لتغيرات السوق. في النهاية، تبقى العقود المستقبلية أداة قوية يمكن توظيفها بطرق متعددة، حسب أسلوب كل شخصية واستراتيجيتها في التعامل مع التغيرات الاقتصادية.

العقود المستقبلية للعملات الرقمية

العقود المستقبلية للعملات الرقمية أصبحت الخيار الأمثل لمن يبحث عن أدوات استثمارية متقدمة تواكب تطور الأسواق المالية الحديثة، البعض ينجذب لها بدافع المغامرة والرغبة في تحقيق أرباح سريعة، بينما يفضلها آخرون لأنها تتيح التحوط ضد تقلبات الأسعار غير المتوقعة.

وهناك من يرى فيها وسيلة لفهم حركة السوق بشكل أعمق عبر تحليل الاتجاهات والتوقعات، والعقود المستقبلية للعملات الرقمية تمنح المتداولين فرصة لفتح صفقات بيع وشراء دون الحاجة لامتلاك الأصل نفسه، مما يزيد من مرونة الاستراتيجيات ويعزز القدرة على اتخاذ قرارات أكثر دقة.

مثال على العقود المستقبلية

يمكن توضيح العقود المستقبلية من خلال مثال عملي يعكس واقع التداول. لنفترض ان تاجر يرغب في شراء الذهب لتأمين سعر ثابت في ظل توقعات بارتفاع الاسعار، يقرر ابرام احد العقود المستقبلية لشراء 100 اونصة من الذهب بسعر 2000 دولار للاونصة مع تاريخ تسليم بعد ثلاثة اشهر.

اذا ارتفع سعر الذهب في السوق الى 2100 دولار عند انتهاء العقد يحقق التاجر ربحا قدره 100 دولار لكل اونصة اي 10000 دولار اجمالاً دون الحاجة الى امتلاك الذهب فعليًا قبل التسوية، هذا المثال يبرز كيف تساعد العقود المستقبلية في استغلال تقلبات السوق بطريقة منظمة ومحسوبة.

كيفية تداول العقود المستقبلية

• فهم كيفية عمل تداول العقود المستقبلية:

يعمل تداول العقود المستقبلية باستخدام العقود مقابل الفروقات للمضاربة على سعر سوق العقود المستقبلية الأساسي، ويمكن استخدام العقود مقابل الفروقات في الشراء أو البيع على حد سواء، مما يعني أنه يمكنك التداول في الأسواق التي ترتفع والتي تهبط.

• 
  اختر سوق للعقود المستقبلية لبدء التداول:

مع وجود أسواق مستقبلية متنوعة للاختيار من بينها، يجب عليك تحديد السوق الأكثر ملاءمة لأسلوب تداولك الفردي، يعاني البعض من تقلبات هذه الأسواق بينما تكون هذه التقلبات أكثر ملاءمة للمتداولين اليوميين على المدى القصير، حيث يفضل المتداولون الذين لديهم شهية أقل للمخاطر في كثير من الأحيان الأسواق ذات التقلب الأقل.

• 
  قم بإنشاء حساب وقم بتسجيل الدخول:

لبدء تداول العقود المستقبلية مع العقود مقابل الفروقات اليوم، افتح حساب تداول مع منصة فايبر، فروق الأسعار لدينا هي من بين الأدنى في الصناعة ولدينا عروض متنوعة حول العقود المستقبلية، والتي تشمل أكثر المؤشرات والسلع والسندات والعملات الرقمية شيوعاً في السوق.

طريقة تسعير العقود المستقبلية

تعتمد طريقة تسعير العقود المستقبلية على عوامل اقتصادية ورياضية تضمن انعكاس القيمة العادلة للأصل الأساسي في السوق، ويتم تحديد سعر العقود المستقبلية بناء على السعر الفوري للأصل مضافًا اليه تكاليف محددة تتعلق بالزمن والفائدة.

هذه العملية تتطلب مراعاة ديناميكيات العرض والطلب والتوقعات المستقبلية، فيما يلي الطريقة موضحة في نقاط:

• تحديد السعر الفوري للأصل في السوق الحالية.
• اضافة تكلفة الاحتفاظ بالأصل مثل الفوائد او التخزين حتى تاريخ التسليم.
• طرح اي عوائد متوقعة من الاصل مثل الارباح او الفوائد اذا كان ينتج دخلا.
• تعديل السعر بناء على معدل الفائدة السوقية الخالية من المخاطر.
• مراعاة التقلبات المتوقعة في السوق حتى انتهاء العقود المستقبلية.

أهداف استخدام العقود المستقبلية

تتعدد أهداف استخدام العقود المستقبلية في الأسواق المالية والتجارية لتلبية احتياجات مختلفة بطريقة احترافية ومنظمة، تتمثل هذه الأهداف في النقاط التالية:

التحوط باستخدام العقود المستقبلية

يعد التحوط باستخدام العقود المستقبلية استراتيجية فعالة لتقليل المخاطر الناتجة عن تقلبات الأسعار في الأسواق، فعلى سبيل المثال يمكن لمزارع يخشى انخفاض سعر محصوله عند الحصاد ان يبرم احد العقود المستقبلية لبيع المحصول بسعر محدد مسبقًا مما يضمن له استقرار الدخل.

بنفس الطريقة تستطيع الشركات التي تعتمد على المواد الخام كالنفط ان تستخدم العقود المستقبلية لتثبيت تكاليفها في مواجهة ارتفاع الأسعار المحتمل، وهذا النهج يوفر حماية مالية ويسمح بتخطيط أكثر دقة في ظل الظروف الاقتصادية المتغيرة.

المضاربة باستخدام العقود المستقبلية

المضاربة باستخدام العقود المستقبلية تعتبر واحدة من اكثر الاستراتيجيات شيوعا في الاسواق المالية حيث يسعى المتداولون الى تحقيق ارباح سريعة من خلال استغلال تقلبات الاسعار، ويعتمد هذا النوع من التداول على توقع حركة السوق المستقبلية سواء بالارتفاع او الانخفاض دون الحاجة الى امتلاك الاصل الفعلي.

العقود المستقبلية تتيح للمضاربين فرصة الاستفادة من الرافعة المالية مما يعزز من امكانية تحقيق عوائد كبيرة ولكن بنفس الوقت يزيد من مخاطر الخسائر، والنجاح في هذا المجال يتطلب فهما عميقا لديناميكيات السوق واستراتيجية واضحة لادارة المخاطر.

ما هي مزايا العقود المستقبلية؟

تتميز العقود المستقبلية بمزايا عديدة تجعلها اداة مالية قوية في الاسواق العالمية، ومن هذه المزايا ما يلي:

• توفر العقود المستقبلية امكانية التحوط ضد تقلبات الاسعار لضمان الاستقرار المالي.
• تتيح العقود المستقبلية فرصة المضاربة لتحقيق ارباح كبيرة عبر الرافعة المالية.
• تضمن العقود المستقبلية الشفافية والامان من خلال التداول في بورصات منظمة.
• تعزز العقود المستقبلية السيولة في الاسواق لتسهيل عمليات البيع والشراء بكفاءة.

عيوب العقود المستقبلية

تتسم العقود المستقبلية بمجموعة من العيوب التي قد تعكس جوانب بشرية في التعامل معها مما يؤثر على المتداولين.

تتمثل هذه العيوب في النقاط التالية:

• الرافعة المالية العالية في العقود المستقبلية تجعل المتداول عرضة لخسائر ضخمة اذا غلبه الطمع أو تسرع في قراراته.
• تقلبات السوق المفاجئة قد تثير الخوف والقلق لدى المتداول مما يدفعه لاتخاذ قرارات متسرعة غير مدروسة.
• متطلبات الهامش في العقود المستقبلية قد تكشف عن ضعف التخطيط المالي لدى البعض فتؤدي الى اغلاق المراكز قسرًا.
• الاعتماد المفرط على التوقعات في العقود المستقبلية يعكس غرور البعض في التنبؤ بالمستقبل مما قد يقود الى فشل كبير.
• تعقيد الآلية في العقود المستقبلية قد يصيب المتداول بالارتباك خاصة اذا افتقر الى الصبر في تعلمها.

ما الفرق بين العقود المستقبلية وعقود الخيارات؟

ما الفرق بين العقود المستقبلية وعقود الخيارات؟ هذا السؤال قد يفتح آفاقًا جديدة للفهم لدى أي شخص يخوض عالم التداول، إليك توضيح الفرق بينهما بطريقة سلسة تناسب جميع أنماط التفكير:

• العقود المستقبلية: تلزم الطرفين بتنفيذ العقد في تاريخ محدد وبسعر متفق عليه مسبقًا، أي التزام كامل دون رجوع، النمط التحليلي سينجذب إلى هذا النظام والانضباط.
• عقود الخيارات: تمنح الحق في الشراء أو البيع دون أن تجبر على ذلك مما يعني مرونة وحرية أكبر، وهو أسلوب يفضله أصحاب النمط العاطفي الذين يميلون إلى مساحة من الاختيار.
• العقود المستقبلية: يتم تحديد المكسب أو الخسارة وفقًا لحركة السوق، دون إمكانية للتراجع، وهذا النوع يجذب أصحاب النمط العملي الذين يفضلون الوضوح والخطط الثابتة.
• عقود الخيارات: فهي تتيح فرصة لتقليل المخاطر، وهذا ما يناسب أصحاب النمط الأمني الذين يسعون إلى السيطرة على المخاطر المحتملة.
• العقود المستقبلية: في الغالب ما تتداول في أسواق منظمة، على عكس عقود الخيارات التي قد تكون في أسواق منظمة أو خارجها، وهو ما يهم أصحاب النمط الباحث الذين يرغبون في الإلمام بكافة التفاصيل.

العقود المستقبلية والشريعة الإسلامية

تثير العقود المستقبلية نقاش واسع في اطار الشريعة الاسلامية بسبب طبيعتها المالية المعقدة، حيث يرى بعض العلماء ان العقود المستقبلية قد تنطوي على الغرر والميسر لعدم وجود تسليم فوري للاصل واعتمادها على التكهنات بالاسعار المستقبلية مما يجعلها محرمة.

في المقابل يجادل فريق اخر بجوازها اذا استوفت شروطًا معينة كوضوح الاصل والسعر وضمان التسوية وفق ضوابط شرعية تجنب الربا والمخاطرة المحظورة، ويبقى الخلاف قائم بين المانعين والمجيزين مما يستدعي دراسة دقيقة لكل عقد على حدة لضمان التوافق مع احكام الشريعة الاسلامية.

ختامًا، في عالم التداول المتسارع تبرز العقود المستقبلية كأداة مالية قوية توفر فرصًا للتحوط والمضاربة، وتعزز السيولة في الأسواق، ورغم مزاياها الجذابة فإنها تتطلب وعي وفهم عميق لتفادي مخاطرها، ويبقى الخيار الأفضل دائمًا هو التداول الواعي المبني على المعرفة والتخطيط، لا على الحماس والتسرع.

الأسئلة الشائعة:

• ما هو حكم تداول العقود المستقبلية في الفقه؟

أعلن مجمع الفقه الإسلامي الدولي عن فتوى تحرم تداول الفيوتشر، مؤكدًا أن هذه العمليات تتضمن غررًا ومقامرة، ولا تستوفي الشروط الشرعية التي تجعلها مقبولة في الإسلام.

• ما الفرق بين العقود الآجلة والعقود المستقبلية؟

العقود الآجلة تبرم دون الاستعانة بسوق مالية منظمة أو رسمية ولا تداول في البورصة، في المقابل تدرج العقود المستقبلية للتداول في البورصة، مما يجعلها عقودا ذات تنظيم.

• ما هي أنواع العقود الأربعة؟

1. القيمة الثابتة.
2. التكلفة مضافا إليها رسوم ثابتة.
3. التكلفة إلى جانب رسوم الحافز.
4. الوقت والمواد.

المصادر:

موقع CME Group. "العقود الآجلة مقارنة بالعقود المستقبلية".

موقع yaqeen. "أفضل شركات تداول الفيوتشر".

الجامعة المستنصرية. "أنواع العقود المستقبلية".